自《关于高质量建设北京证券交易所的意见》发布以来，在政策和市场双重推动下，北交所的热度逐渐上升。2025年以来，A股市场持续震荡向上，北交所行情也表现火热，北证50成分指数大幅跑赢上证指数、深证成指、科创板指等多个主要指数。截至2025年7月28日，北证50成分指数年内涨幅超40%。
作为国内首家公司制证券交易所，北交所定位于服务创新型中小企业，是健全多层次资本市场体系的重要组成部分。北证50成分指数正式发布后，成为北交所首只核心宽基指数，由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成，综合反映市场的整体表现。北交所上市公司被纳入北证50指数需满足特定条件，包括上市时间超过6个月（上市以来日均总市值排名前五且发行市值超过100亿元的除外），以及在流动性及市值方面的具体要求。
北交所定位于服务创新型中小企业，其上市公司中高新技术企业占比超九成，战略新兴产业、先进制造业企业占比近八成，国家级专精特新“小巨人”企业占比过半；募集资金八成以上投向绿色低碳、数字经济、高端装备制造、新材料等领域。因此，兼具流动性和成长性的北证50自然成为市场热点。北交所整体市场较小，总市值小且股票数目少，资金流入时容易产生赚钱效应。截至2025年7月28日，北证50中，多数总市值在100亿以下。2024年，北交所公司经营业绩保持稳定，265家公司共实现营业收入1,808.45亿元，净利润110.3亿元，盈利面达85%。
2025年5月以来，多只北交所主题基金发布“限购令”，引起市场关注。例如，中欧北证50成份指数发起式于5月27日起暂停大额申购，限购金额为5万元；6月20日，单日申购金额限制降至5千元。工银北证50成份指数基金自5月28日起暂停大额申购，单日限购金额为5万元。广发北证50成份指数自去年11月起设置基金总份额上限为5亿份，并采用“比例确认”的原则对总规模进行控制；该基金决定自7月11日起，单日限购金额为15万元。
对于被动型指数基金产品，限购有助于维护持有人利益。大量申购资金涌入可能导致基金收益摊薄及指数追踪误差变大，影响原持有人收益。此外，市场情绪带动下的“追高”行为易造成亏损。北交所上市公司数量少且市值低，若市场行情不佳，大规模赎回会导致基金经理低价卖出股票，进一步加剧下跌，对基金净值造成冲击。通过限制基金申购及赎回，基金经理可以控制资金流动节奏，保持基金相对稳定，减少不理性的“追高”行为。
