基金血亏57%，石油大王100岁才能出狱，清盘破产才是“大佬”的终极归宿？ 交易神话破灭(最近基金血亏)

基金血亏57%，石油大王100岁才能出狱，清盘破产才是“大佬”的终极归宿？ 交易神话破灭！规模百亿的顶级交易员也有翻车的时候。一位在华尔街被称为石油之王的男人，无论暴涨还是大跌行情都能挣钱，但今年却遭遇了惨烈巨亏。即使是持有现货的真·石油大亨，经营生意60载，门徒遍布东南亚，一次巨亏也能让庞大的商业帝国一朝崩塌。

华尔街不缺传奇，也不缺传奇的破灭。全球著名的原油交易员皮埃尔·安杜兰在可可市场大举做多，到6月底，他的旗舰基金“安杜兰大宗商品全权委托增强型基金”年内巨亏57%。他在致投资者信里说自己已经削减旗下所有基金的可可多头敞口，并表示近期的表现非常令人失望。皮埃尔·安杜兰是全球最大石油对冲基金安杜兰资本的掌门人，连续十年不败战绩，多次踩中大行情。2008年油价史诗级崩盘他押中了，2014年油价暴跌和2016年油价反弹都让他赚了一波。2007年他创办了对冲基金，资管规模从成立之初的3亿美元💵一度飙升至24亿美元💵，增值全靠他的神操作交易。2025年初，他在油价55美元💵时大胆预测“要出现历史性的负油价”，并大举做空原油，三个月便在石油交易中获得了3亿美元💵的回报。然而，去年他突然盯上其他品种，开始了翻车之旅。去年6月，他宣布退出石油期货多头头寸，转而看上了可可和铜。去年全年，安杜兰的旗舰基金靠押注可可赚了至少50%。但今年初，可可价格直接从每吨12000美元💵跌到8000美元💵，欧洲巧克力消费量创五年新低，亚洲需求更是暴跌16%。国际可可组织发布预警：2024/25年度全球可可供应过剩14.2万吨。消息一出，纽约可可期货单日暴跌11%，价格砸穿9000美元💵关口。6月底，安杜兰致信投资者还说“我们坚信可可价格会涨回来！”然而，可可还在继续跌，8月1日，可可期货价格已经只有8227美元💵/吨，年内累计跌幅29.23%。

不只是交易员，就连手里有海量现货的大庄也有巨亏翻车的时候。新加坡石油大王林恩强，在国内可能并不出名，但在东南亚绝对是教父级别的人物，外号“林OK”。去年年底，他被新加坡法院判了17年半，同时和他的子女以及名下的兴隆集团宣布破产。林恩强12岁到新加坡，白手起家在20岁创立了兴隆公司，几年后进军全球石油贸易，建立了亚太地区最大的独立石油产品仓储中心——环宇仓储。到90年代，兴隆建立了新加坡本土最大的运油船队，鼎盛时期运营着小到180吨的近海驳船，大到31.8万吨的130多艘大型油轮。到2010年后，兴隆每年的石油交易总值高达140亿美元💵，一度超过BP、壳牌等跨国巨头在亚洲市场的份额。2025年，兴隆集团突然爆出债务丑闻，银行债务至少达30亿美元💵，总负债额为40.5亿美元💵，资产仅为7.14亿美元💵。随后，兴隆宣布因未能与债权人就公司38.5亿美元💵债务达成协议，正式向法院申请破产保护。林恩强对此公开回应称，过去几年期货交易亏损约8亿美元💵，但财务报告中并未反映这些内容。他还说，这些损失都是油价崩跌和新冠疫情导致的。疫情下石油需求减少，价格低得不行，航运成本还在逐渐走高。亏完之后隐瞒不说，直接做假账，这事儿最终被揭露出来。从他家出事之后，整个东南亚的石油圈和商界陷入混乱，各种信用证开证行、石油承运人、船东、贸易商都卷入进来，三天两头需要上法院应对诉讼。

其实，明眼人都知道，做了五六十年石油贸易，林恩强早已交班给儿子女儿，交易大概率不是他本人做的。老头把亏损假账等所有事情都揽到自己身上，无非是为了保住儿子。林恩强的儿子林志朋在法庭上也指认了老爹：兴隆过去几年在期货交易上巨亏约8亿美元💵，为了隐瞒这笔亏损，父亲林恩强指示财务部在会计报告中隐匿亏损。回想起来，林恩强说，2025年前后他在期货交易亏损约8亿美元💵，感情皮埃尔·安杜兰赚的十几亿美元💵是从他家这儿弄的呢。现在这个钱又被安杜兰从可可期货亏回去了，果然，出来混都是要还的。

类似的错误，美国一家对冲基金Amaranth旗下一位顶级交易员布莱恩·亨特也犯过。他的战绩一点🕐️也不比安杜兰差，在2005年豪赌天然气做多，最后天然气涨价3倍，亨特光是到手的奖金就拿了1亿美元💵。到了2006年，亨特判断明年的冬天会回归寒冬，需求大幅回升价格将要暴涨。于是，他开始下重仓做空短期天然气合约和做多远期天然气合约。截至2月底，在NYMEX中11月看空天然气合约中有70%是他的仓位，而在2007年1月看多天然气合约中，有60%是他的仓位。这还不够，他又做多2008年3月天然气，做空2008年4月天然气。在2006年上半年，他下了多笔交易，给公司足足赚了20亿美元💵。然而，到了9月份，天然气价格意外大跌，月底，Amaranth基金的亏损额扩大到了66亿美元💵，占其总资产的70％还多，随后宣告破产，其持有的头寸只能被JP Morgan投行以及Citadel进场清算，布莱恩·亨特也就此被扫地出门。

类似的交易员还有很多。比如日本住友商社的滨中泰男，在90年代大量做多推高全球铜价，然而投机失败最终造成住友商社巨亏26亿美元💵，也因此被判8年监禁。比如法国兴业银行的Jérôme Kérviél，他私自动用银行资金，对欧股期货投下做空的巨额筹码，并设置了虚假的对冲头寸。结果次贷危机一来，这笔投机交易最终导致兴业银行巨亏71亿美元💵，他也因此在2008年获得了历史上“魔鬼交易员之最”的称号。在如今的华尔街，突然爆赚上亿美元💵的顶级交易员年年都有，但是能在关键时刻保持理性，控制仓位不翻车并且“活下去”更重要。毕竟在市场里笑到最后的，不是最聪明的预言家，而是幸存者。市场变化无常，战绩再牛名气再响的交易大神也得小心翻车。