A股市场交易情绪过热：需关注结构变化！中信建投指出，当前A股市场交易情绪过热，抱团现象明显，需警惕交易结构恶化。TMT板块虽然拥挤度尚未达到峰值，但已接近预警水平，消费、周期等低热度板块可能在下一阶段更具吸引力。预计2025年上半年企业营收和净利润将同比转正，盈利周期拐点明确，企业进入温和复苏阶段，市场资金从避险转向攻守兼备，偏好稳健型与成长性资产。
财信证券分析认为，上周指数波动后，A股市场筹码结构有所优化，市场走强基础更加稳固。中期来看，“反内卷”政策及需求端政策将是影响A股高度的关键因素，居民储蓄存款入市将支撑市场走强。预期指数将保持震荡偏强态势，投资容错率提升，建议关注高景气板块的低吸轮动机会。
东莞证券观察到，上周五上证指数高位震荡，创业板指表现强势。盘面上，活跃资金转向电池产业链，固态电池概念股集体上涨；科技股则出现调整，半导体、芯片股经历了一段时间的大涨后回调，市场热点呈现良性轮动。目前充裕的流动性仍是行情的主要支撑，良好的持股体验和赚钱效应持续吸引增量资金入场。后续可关注三个方面：一是9月美联储降息可能性增加，关注流动性宽松对行业的推动作用；二是“反内卷”政策有望从中长期角度促进顺周期板块发展，注意PPI止跌回升情况；三是市场进入牛市第二阶段，板块轮动频繁，可关注涨幅和估值较低且景气度改善的领域。
