9月或迎超级降息红利 哪些资产受益 全球央行同步行动！9月份较大概率会迎来超级降息红利，讨论一下哪些资产会因此受益。
实际上，在9月初的付费专栏及订阅号中，我曾和朋友们探讨过9月货币政策展望，重点关注全球两大主要央行——美国联邦储备委员会（美联储）与中国人民银行（中国央行）。
我们注意到，8月20日至21日美联储议息会议释放的信息显示，9月20日左右，美国较大概率将迎来特朗普上台后的首次降息。进入9月后，据华尔街最新预测，美联储9月20日左右降息的概率已超过90%，这意味着降息几乎已成定局。这也是特朗普上台后与美联储反复博弈，可能迎来的阶段性突破。作为全球主要央行，美联储降息自然会对全球金融市场产生短期影响。
再看中国的货币政策。年初曾明确，2025年将执行适度宽松的货币政策，但截止到9月上旬，中国央行仅进行过一次降息，幅度大约15个基点左右，相对和缓。
结合2025年以来“稳楼市、稳股市”的目标来看，尤其是稳楼市的目标：自2025年4月起，全国一、二、三、四线城市的二手房价已连续数月环比回落，且降幅呈加速态势。要实现房地产止跌回稳，9月对中国央行而言，降息大概率也是必要举措。若想通过降息助力年底前稳楼市，目前仅剩10月、11月、12月三个月窗口期。当前楼市相关数据已呈现每况愈下的态势，因此降息十分必要。
此外，当前消费物价处于相对低位，也需要通过降息降低家庭按揭等资金的支付成本，以及企业的财务成本。
通常而言，若美联储与中国央行同步降息，以下几类资产有望受益：
贵金属资产如黄金、白银。黄金、石油等资产以美元💵全球定价，若美联储降息，美元💵指数大概率走弱，以美元💵定价的商品价格会产生上涨动力。早在8月底，我就在付费专栏和订阅号中提到，预计9月至年底黄金价格将迎来新一轮上涨。这一判断的核心依据正是美联储年底前的降息决策，这为黄金价格上涨提供了有利环境。对应到资本市场，黄金相关上市公司的股价也会因此获得一定提振。
大宗商品及上游原材料资产，包括石油、天然气、铜、铝、铅、锡等工业金属，甚至煤炭、焦煤等。这类资产价格上涨的动力来自两方面：一方面，降息会催生上游原材料价格的通胀预期；另一方面，降息会降低企业资金成本，促使企业更愿意扩大投资，进而拉动原材料需求与价格上涨。对应到资本市场，除黄金外，有色金属、上游原材料等大宗商品相关资产也可能表现更活跃。
房地产相关资产。对中国央行而言，降息会直接降低购房资金成本，虽能否推动房地产止跌回稳仍需观察，但这种利好情绪会在资本市场发酵，预计将带动房地产相关资产的股价出现阶段性上涨动力。
此外，还需关注人民币对美元💵汇率可能走强，前文提到的大宗商品市场、股票市场中，黄金、有色金属、上游原材料等相关资产也都会得到一定程度的支撑。
