美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点，至4.00%—4.25%之间。这是自2024年12月以来的首次降息。尽管美国通胀率有所上升并维持在较高水平，但近期就业增长远低于预期，经济活动放缓，不确定性增加，促使美联储采取降息措施。
新任命的美联储理事斯蒂芬·米兰是唯一持不同意见者，他支持降息50个基点。美联储预测显示，到年底将再降息50个基点，未来两年每年再降息25个基点。
美联储主席鲍威尔在新闻发布会上表示，今天的降息是“风险缓释”举措，旨在应对经济增长放缓与就业风险增加。他强调政策并非预设路线，会根据数据逐次会议决策。消息公布后，美股主要股指小幅拉升，随后回撤，收盘时道指上涨0.57%，纳指跌0.33%，标普500跌0.1%。美元💵指数盘中巨震，最终收涨0.4%。大宗商品集体收跌，伦敦金现货跌幅达0.83%，伦敦银现货下跌2.14%。
回顾历史，2000年以来美联储共出现四个降息周期。首次降息周期始于2001年，因『互联网』泡沫破灭和恐怖袭击事件导致经济下行压力，美联储持续降息，推动经济复苏。第二次降息周期发生于2007年至2008年，受房地产市场崩溃和全球金融危机影响，美联储将利率降至零，并实施量化宽松政策。第三次降息周期始于2019年，因贸易局势紧张和新冠疫情冲击，美联储连续降息。最近一次降息周期始于2024年9月，由于通胀下降和就业市场疲软，美联储进行预防式降息。
历次降息周期内，美股主要股指短期内涨跌规律不明显，但长期来看，科技成长股跑赢周期价值股的概率较大。A股方面，石油石化行业相对抗跌。大宗商品中，黄金价格在降息周期内普遍上涨，而工业金属和能源商品则以下跌为主。美元💵走势通常与降息周期趋同，美元💵指数普遍下跌或维持较低水平。
多家机构认为，本次降息周期下，A股和港股可能有较好表现。华鑫证券研报指出，本轮降息周期预计更深更长，全球流动性宽裕将带动风险资产表现。中银证券研报认为，港股短期受益于全球流动性转向与国内盈利拐点双重催化，稀缺科技资产及高股息国企将成为配置主线。A股多呈现为小盘成长的结构牛，科技股有望成为受益资产。
