收益率8.10%！社保基金2024年成绩单出炉 投资策略稳健有效。全国社会保障基金理事会发布的《全国社会保障基金2024年度报告》显示，2024年基金投资收益额为2184.18亿元，投资收益率为8.10%。其中，已实现收益额436.51亿元，交易性资产公允价值变动额1747.67亿元。自成立以来，基金年均投资收益率为7.39%，累计投资收益额达19009.98亿元。
社保基金会相关负责人表示，2024年社保基金会加强市场研判，制定了“稳中求进、以进促稳”的配置策略，在资本市场波动中保持战略定力，维持股票风险敞口基本稳定，获得了A股市场反弹带来的收益。同时，加大了固定收益资产的配置力度，较好把握了利率持续下行带来的投资机会，并积极加大股权投资力度，优化海外投资布局，发挥了资产配置分散投资风险、稳定提升基金整体收益的作用。
报告显示，2024年末基金资产总额为33224.62亿元，其中直接投资资产占28.55%，委托投资资产占71.45%。境内投资资产占86.82%，境外投资资产占13.18%。基金权益总额为29128.02亿元，包括累计财政性净拨入12116.51亿元和累计投资增值余额17011.51亿元。
中国人民大学中国资本市场研究院联席院长赵锡军认为，社保基金亮眼业绩的背后是体系化支撑和直接投资与委托投资的协同发力，既保障了资金安全性，又实现了收益稳增长，为社保基金长期可持续运行筑牢了根基。
报告期内，社保基金会强化市场研判，持续提高基金投资运营能力。在股票投资方面，坚定看好国内股票的长期投资价值，发挥长期资金和耐心资本优势，从长周期角度开展投资；密切跟踪资本市场和监管政策动态，优化完善二级资产配置分析框架，不断探索通过产品体系配置实现稳定正贡献；加快推进指数化投资工作，设立复制指数产品，为进一步提高股票投资质效打好基础。着力完善境外股票投研体系，适时优化调整存量结构；坚持底线思维，加强境外资产风险防范。境内外股票投资均取得较好收益。
实业投资方面，社保基金会坚持以国家重大战略为引领，持续加大对关键领域、重大项目的投资力度，战略定增中国核电、国投电力；发挥长期资金、耐心资本的资金支持作用，通过投资专项基金、母基金、结构化基金等方式主动融入国家战略，服务国家大局，支持区域协调发展；积极发挥董监事投后管理作用，统筹“投管退”平衡，推动项目退出，有力维护基金权益。
固定收益投资方面，面对利率中枢持续走低、利率波动风险不断加大的复杂市场环境，社保基金会靠前研判市场变化，准确把握市场机会，抓住利率相对高点，加大对银行存款和境内外债券的投资，深挖结构性机会，积极开展存量资产结构调整，有效发挥了固定收益资产“安全垫”的重要作用。坚持服务大局，投资基础民生、可持续投资、乡村振兴等国家战略相关债券，积极支持实体经济发展，助力构建新发展格局。
现金管理方面，社保基金会继续通过积极有效的分级流动性管理，在保持资金流动性需求的同时，增厚现金资产收益。
巨丰投资首席投资顾问张翠霞认为，社保基金2024年的收益表现离不开其在各大类资产投资运营中的精准发力与主动作为。股票投资方面，不追短期波动、聚焦长期价值，通过指数化投资降本增效，同时完善境外投研防控风险，让境内外股市收益形成互补；实业投资中，紧扣国家战略，定增中国核电等关键项目，通过基金支持区域协调发展。多维度协同的运营能力，既应对了市场复杂变化，又为基金收益提供了多元支撑。
张翠霞分析，当前正处于科技创新驱动发展的重要成长阶段，全国社会保障基金逐步加大对科技创新领域的资金配置力度，重点布局大科技赛道。其投资方向紧密契合国家战略导向，聚焦硬核科技领域，通过“投早、投小、投硬科技”的策略，对符合国家战略需求、具备核心技术竞争力的硬核科技企业予以重点支持，以长期资本赋能科技创新，为基金投资培育长期价值增长点。
报告期内，社保基金会积极推动可持续理念融入投资实践。具体来看，进一步推动研究成果在基金投资运营实践中的转化应用：直接投资方面，加大对清洁能源的投资力度，助力“双碳”目标的加快实现；委托投资方面，在投资组合年度考评中纳入可持续投资的相关指标，鼓励和引导委托管理人积极践行可持续投资理念。此外，加强合作交流，紧密关注全球可持续投资趋势，加强与国际可持续发展机构的交流和对话，交流可持续投资实践举措及经验并探讨合作机遇，加强可持续投资理念和实践的互学互鉴。
中国银行研究院研究员刘晨表示，社保基金会将资金投向与国家战略深度绑定，既响应了“双碳”战略下的绿色发展诉求，也精准捕捉到『新能源』产业的长期增长机遇，实现社会价值与财务回报的协同增效；将可持续投资指标纳入管理人年度考核，以制度约束倒逼委托机构转变投资逻辑，更加强调“收益与责任并重”，推动整个委托投资体系向绿色化、可持续化转型；将国内实践与国际标准对接，进一步完善自身可持续投资框架。这种布局不仅让社保基金的可持续投资更具科学性，也有助于其在全球绿色资产定价体系中抢占战略先机。收益率8.10%！社保基金2024年成绩单出炉 投资策略稳健有效！
