国庆假期期间，科技资产迎来了强劲的拉升。在全球市场中，科技叙事已成为核心共识，外资和QDII资金不断投入港股科技赛道，导致港股科技股全面爆发。
预期科技股将迎来更低融资成本环境，伴随着科技应用持续迭代和突破，这一赛道的行情短期内不会轻易结束。例如，帝国科技集团以价格折让19.52%的方式增发布局AI技术，尽管折价幅度极高，但科技叙事成为核心利好关切，刺激公司股价五日涨幅达到1.28倍。同样，微盟集团在选择折价增发后，也吸引了大量资金布局，估值水平因此持续提升。其市值在10月6日突破100亿港元水平。受此影响，另一消费软件SaaS公司有赞在10月6日收盘飙升20%。
业内人士认为，上市公司大胆实施折价增发凸显出对配股完成的信心，这背后的核心逻辑在于机构资金对科技叙事的高度关注，科技拉动估值已成为资金的共识。
近期，“木头姐”凯西·伍德的基金重启对阿里巴巴持仓，这也是4年来的首次。根据Ark Investment Management发布的每日交易报告，公司旗下的两只ETF于9月22日买入了阿里巴巴ADR，总价值约为1630万美元💵。随着阿里巴巴等『互联网』公司大量投入人工智能、『半导体』的研发，华尔街资金对中国部分『互联网』公司的估值逻辑已从之前的电商巨头切换为科技巨头，吸引外资选股视角的转变。
摩根士丹利最新数据显示，9月净流入中国股市的外资达到46亿美元💵，创下自2024年11月以来单月最高纪录，其中，『半导体』板块成为最大赢家。高盛也看好AI应用给『半导体』公司带来的新增长机遇，相关『半导体』企业正迎来国内客户需求扩张及持续的产能扩张与技术节点升级。市场层面，华商基金、金信基金重仓的『半导体』股票ASMPT公司在10月6日收盘大涨6.44%，市值突破350亿港元，创下股价的四年新高。鹏华基金重仓的华虹『半导体』在10月6日更创下历史新高，当日股价涨4.57%，市值达到1586亿港元，今年初以来至今股价涨幅累计达3.22倍。
尽管前三季度市场科技股走势强劲、获利筹码丰富，但基金经理预期节后这一趋势短期内不会改变。富拓特约分析师黄俊认为，海外投资者主要还是以美股科技股为主，对国内科技股的投资则以战略布局为主。科技产业有其特殊性，国内科技行业仍在上涨期，且尚未在全球科技投资市场的聚光灯下而出现溢价。如果未来在AI、『芯片』等关键领域实现超越，预计将持续吸引海外投资者流入。
长城基金储雯玉认为，四季度科技成长或会仍然相对占优，但整体风格或更加均衡。值得关注的三大主线包括：国内外AI硬件建设的进程、AI扩散的方向以及具身智能的逐步定型起量。在硬件产品逐渐完善后，软件AI应用的投资机会将会到来。
