2025年12月30日晚间，长鑫科技披露招股书，计划募资295亿元，加上自有资金共计345亿元，拟投资于存储相关项目。这些项目包括存储晶圆制造量产线技术升级、DRAM存储器技术升级以及动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发。
长鑫科技是中国规模最大、技术最先进、布局最全面的DRAM研发设计制造一体化企业，产品覆盖DDR4、LPDDR4X、DDR5、LPDDR5/5X等。根据Omida信息，按出货量计算，该公司已成为中国第一、全球第四的DRAM厂商。
近期，由于AI需求激增，存储产能紧张，导致存储相关产品价格大幅上涨。自9月以来，DRAM和NAND Flash现货价格累计涨幅超过300%，第四季度合约价同比上涨75%，DDR5颗粒单月涨幅甚至突破90%。
展望未来，AI GPU需求预计将持续增长，叠加AI推理等市场兴起，存储产能紧缺或成为贯穿2026年的主要投资方向之一。目前，存储3D堆叠趋势提升了刻蚀、薄膜沉积及配套量测等环节设备在产线上的价值占比，『半导体』设备龙头有望持续受益。
当前，A股尚无存储原厂标的及相关ETF，『半导体』设备成为存储景气投资确定性较强的方向之一。『半导体』设备ETF（159516）具备“催化明确+估值较低”两大优势，这一轮存储和『半导体』设备的高景气主要受全球AI驱动。无论是AI算力所需的先进制程扩产，还是AI存力推动的存储扩产，『半导体』设备都是突破产能瓶颈的关键环节。
从近期光刻机进口数据看，11月光刻机进口金额为46亿元，其中上海进口35亿元。9月以来，上海光刻机进口显著增加，三个月合计进口规模接近2024年全年水平，显示了强烈的扩产需求。
元旦后，『半导体』设备公司或将开始向市场传递新一年的订单指引，加上两存上市推进、存储涨价、AI高增等多重因素共振，『半导体』设备ETF（159516）具备较高性价比，建议关注相关布局机会。该ETF跟踪中证『半导体』材料设备主题指数，能较好代表设备材料环节的基本面进展。
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