今天分享的是：如何看待DeepSeek对算力需求的影响？——AIDC思考系列三-长江证券
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《如何看待DeepSeek对算力需求的影响？——AIDC思考系列三》由长江证券发布。该报告围绕DeepSeek展开分析，指出其虽提升算力效率引发担忧，但积极影响更值得关注，对算力需求及国内产业链有重要意义。
1. DeepSeek概况：2025年1月20日，深度求索发布的DeepSeek R1高性能AI推理模型迅速走红。它性能对标OpenAI的o1正式版，且算力使用效率高、训练用量低、整体定价有优势，还是开源模型。从数据上看，其多项性能指标领先，如在AIME2024（Pass@1）测试中达79.8% ，日活快速突破2000万，在多国下载榜登顶。
2. 对算力训练需求的影响：AI大模型持续迭代，参数数量和训练语料量不断增加，如LLaMA3参数达4050亿，阿里Qwen2.5预训练数据集达18万亿tokens，头部大厂的模型也在持续升级，这使得训练算力需求持续存在。同时，大厂资本开支力度加大，2025年预计大幅增长，且DeepSeek开源有望引发大模型行业扩张，带动更多训练算力需求。
3. 对算力推理需求的影响：DeepSeek推出后市场反响热烈，用户数量快速增长，导致服务器资源紧张，反映出推理算力需求的快速增长。众多云服务企业和应用企业纷纷接入DeepSeek，随着AI应用的加速普及，推理算力需求有望持续高增长，未来或显著高于训练算力需求。
4. 对国内产业链的影响：DeepSeek推动AI平权时代来临，国内多家芯片企业与其合作，如华为昇腾、沐曦等。国内企业已具备AIDC多数电气设备生产能力，且海外核心电气设备龙头企业排产紧张，数据中心电气设备产业链有望进一步向国内转移，促进国内产业链发展。
以下为报告节选内容
