机构指出，随着DeepSeek加速AI大时代，海外头部互联网企业持续加大AI投入的同时，豆包鲇鱼效应、DeepSeek生态效应驱动国内AI资本开支持续快速上行有了明朗趋势，看好2025年或成为国内AI基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年。
核心逻辑
1.DeepSeek在过去一周持续发布开源项目，其中DeepSeek-V3/R1推理系统优化和成本计算的文章引发行业和市场高度关注，文章表示基于规模跨节点专家并行的方案，通过计算和通信重叠，尽可能地做到负载均衡，其公布的理论成本利润率达到惊人的545%。
2.DeepSeek的开源风暴掀开了公有云的下一个黄金十年。公有云在过去十几年云计算的发展中，充分证明了自己在效率、经济性和商业价值上的正确性，AI时代则将进一步提升公有云的优势，云厂商建设越来越大的集群来实现更好的规模效应，企业和用户通过公有云或类似按需订阅服务，能够廉价便捷地使用到最强大的模型。当前绝大部分需求是文生文的token，多模态尚未真正开启scaling law，有理由相信，随着模型能力的进一步提升，需求将进一步井喷，算力建设将复刻云计算的黄金十年。
3.国内云巨头相继宣布开源部分模型，以DeepSeek为代表的开源模型有望带动AI应用加速爆发，阿里宣布未来三年云和AI基础建设投入预计超过去十年总和，国产AI算力产业链或迎黄金产业机遇，以阿里云、腾讯云、华为云、火山云、天翼云、移动云、联通云等为代表的AI云计算资源稀缺性或将陆续提升。
利好个股：
建议关注：中际旭创、新易盛、天孚通信等。
本文内容精选自以下研报：
《天风通信团队：全球AI军备竞赛愈演愈烈，推理侧或带来计算需求“百万倍”高增》
《【国盛通信】Deep Seek开源风暴，掀开公有云下个黄金十年》
《开源证券通信行业周报：全面看好国产AIDC产业链四大方向》
