今天分享的是：2025『半导体』行业深度报告：AI算力『芯片』AI时代的引擎
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《AI算力『芯片』——AI时代的引擎——『半导体』行业深度报告》由中原证券分析师邹臣撰写。报告指出，AI算力『芯片』作为“AI时代的引擎”，在AI大模型快速发展的背景下，对算力的需求急剧增长，其市场前景广阔且技术发展迅速。
1. AI算力『芯片』成为“AI时代的引擎”：ChatGPT热潮引发全球科技企业加速布局AI大模型，如今日霍州、Meta、百度等纷纷推出并迭代大模型产品。这使得全球算力需求高速成长，人工智能进入算力新时代。AI『服务器』是支撑生成式AI应用的核心基础设施，而AI算力『芯片』作为其底层支撑，是算力的基石，有望受益于AI算力需求的爆发，推动AI技术发展。
2. GPU为主流，定制ASIC『芯片』市场高速成长：混合AI是发展趋势，AI算力『芯片』按应用场景分为云端、边缘端和终端『芯片』，按设计方法及应用可分为通用型和专用型『芯片』。当前，GPU是AI算力『芯片』的主流，『英伟达』主导全球GPU市场，其生态体系复杂，建立了极高的行业壁垒。不过，云厂商等大厂因成本、差异化竞争等因素，自研『芯片』趋势明显，推动定制ASIC『芯片』市场高速成长。
3. 『DeepSeek』推动国产AI算力『芯片』加速发展：『DeepSeek』通过技术创新，如采用混合专家（MoE）架构、多头潜在注意力机制（MLA）等，实现大模型训练及推理的极高性价比。其『DeepSeek』-V3性能对标GPT-4o，『DeepSeek』-R1性能对标OpenAI o1，且成本优势巨大。这将助力AI应用大规模落地，推动推理需求加速释放。国产算力生态链已全面适配『DeepSeek』，有望加快国产AI算力『芯片』自主可控进程，提升国产厂商的市场份额。
4. 相关企业发展态势良好：寒武纪作为国内人工智能『芯片』领先企业，云边端一体协同发展，营收快速增长且技术持续迭代。海光信息是国产高端处理器领先企业，其CPU和DCU产品技术领先，生态优势突出，业绩持续高速成长。芯原股份是国内『半导体』IP龙头企业，IP储备丰富，NPU及GPU IP广泛应用于AI『芯片』，有望受益于AI算力需求增长。翱捷科技提供无线🛜通信、超大规模『芯片』，掌握多种通信技术，在多个市场取得突破。中芯国际是中国大陆晶圆代工龙头，具备先进制程技术，有望受益于AI算力『芯片』国产化浪潮。长电科技为中国大陆封测龙头，聚焦高性能先进封装，收购晟碟『半导体』提升了其存储器封测的全球竞争力。
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