近日，和讯投顾陈新军表示，人形机器人有望成为AI的终极形态，是继手机、汽车之后，第三个将走进千家万户的产品。人形机器人未来市场将达到万亿级别，甚至10万亿级别。就国内市场而言，当前人形机器人产品价格在10万、20万甚至60万以上，后期价格有望下降，按2万到5万一台计算，以5亿多人口、5人一个家庭估算，将有3亿台产量，即便先按1亿台规模计算，市场规模也达2万亿，这还不算国外市场，因此人形机器人是极具潜力的投资赛道。
今年是人形机器人的量化元年，实现了从0到1的突破。对于这一优质赛道，可借鉴过往新能源汽车与光伏产业的投资经验。新能源汽车领域，2018 - 2025年期间，即便整车盈利状况不明朗，但上游的电池、电机等环节获利颇丰。例如，宁德时代在2018 - 2025年7月期间，股价区间涨幅接近8 - 9倍；汇川技术作为电机电控企业，2018 - 2025年股价区间涨幅达4 - 5倍，这充分体现了好赛道的投资价值。光伏产业在2018 - 2022年同样表现出色，掌握上游矿产资源的通威股份，在2018年补贴退坡大跌后，股价从6元以下涨至2022年的64元，区间涨幅接近10倍，若算上分红及除权送股，涨幅更为可观。
基于过往案例，对于人形机器人赛道，首先应明确其是极具潜力的投资方向。其次，与光伏和新能源汽车产业类似，应关注上游产业。新能源汽车与光伏产业赛道行情持续了2 - 3年，人形机器人今年是元年，今年行情不会结束，后续仍有反复炒作空间，需确定投资主题与主线。
以特斯拉人形机器人为例，其上游丝杠占比约14%、传感器占比约16%、减速器占比约16%、电机占比约21%。投资时，应从丝杠、传感器、减速器、电机等行业选取龙头企业，这样更易获得理想收益。不过，高收益伴随高风险，在关注人形机器人热点与赛道的同时，也要认识到其风险，投资需做到风险可控。
