——三大驱动因素叠加，半固态电池或率先突围
为什么在当下，我们看好固态电池产业？一方面，国家政策明确鼓励固态电池发展，新国标严控电池安全，加速产业升级；另一方面，低空经济、机器人产业快速崛起，固态电池凭借高安全性、高能量密度的优势，与这些产业完美匹配。
固态电池包括半固态和全固态两条技术路径。半固态电池成本已接近产业化临界点，能量密度（300-400Wh/kg）明显高于传统液态电池，安全性大幅提高，且规模效应显著，成本快速下降趋势明显；而全固态电池虽为终极目标，但技术尚未成熟，尤其锂枝晶问题未解。
材料路线方面，硫化物电解质虽高导电但成本高企、稳定性不足，短期难以落地；聚合物路线成本低、易加工，经技术改性后性能可达产业要求，更具现实落地前景。目前国内头部企业的半固态电池产能已达到GWh级别，正在加速扩张，产业链逐渐成熟，技术收敛趋势明显。
回顾光伏技术路线之争，我们发现最终占领市场的，往往不是理论上性能最佳，而是率先实现产业化和规模化的技术路线。固态电池领域亦然，先落地的半固态电池或将快速获得成本和规模优势，从而引领整个产业的技术升级和迭代。
（唐加文）
