文 | 港股研究社
2025年，科技巨头集体“戴”上AI已经成为最火的赛道之一。
小米凭借1999元高性价比锚定大众市场，雷鸟创新用户月活激增314%，字节跳动秘密研发MR眼镜👓“ProjectP”对标Meta旗舰，全球市场随之被彻底点燃。
在世界人工智能大会的聚光灯下，阿里也即将发布首款自研AI眼镜👓，预计将深度融合『通义千问』大模型能力，接入高德导航、『支付宝』、淘宝等核心生态服务，而这也承载着阿里从『互联网』巨头向AI硬件霸主跃迁的野心。
静待阿里按下发布键的那一天，一场围绕下一代人机交互入口的“百镜大战”，将正式进入巨头肉搏阶段。
百镜大战拉开序幕，巨头混战下的生存游戏
全球智能眼镜👓市场正经历爆发式增长。IDC最新数据显示，2025年全球智能眼镜👓出货量预计达1280万台，同比增长26%。
其中，中国市场出货量将达275万台，增幅高达107%。据WellsennXR预测，到2035年，全球AI+AR眼镜👓销量或突破14亿副，市场规模将与『智能手机』相当。
市场高热度背后，巨头正在集体押注。今年2月中旬，Meta Ray-Ban销量突破200万副。对比行业，Wellsenn XR数据显示，2024年全球AI智能眼镜👓销量为 234万台，主要销量贡献均来自于RayBan Meta。
6月，小米发布新款电动汽车SUV YU7的同时，也发布了首款AI眼镜👓产品，采用高通AR1『芯片』与恒玄BES2700方案，定价1999元起。
随后7月，字节跳动旗下VR子公司Pico被曝正秘密研发代号“ProjectP”的混合现实（MR）眼镜👓，直接对标Meta计划2027年推出的Phoenix护目镜🥽。
只是，繁荣表象下，行业挑战也十分明显。一是技术成熟度不足。以小米AI眼镜👓为例，综合京东、『抖音』等电商平台统计，其退货率或高达40%。用户吐槽也集中在“佩戴夹头”、“拍照响应慢”、“续航不足一天”等问题。
XREAL创始人徐驰也犀利指出，“现在这些AI眼镜👓的智商，像一个5岁小孩，很多产品甚至无法看清文字，说明核心的视觉能力尚未打磨完善。”
二是供应链瓶颈凸显。Rokid与蓝思科技联合开发的AI+AR眼镜👓，预售订单达25万台却无法按时交付，京东页面显示“预计Q3开启发货”，比承诺的“6月下旬”大幅推迟。
同样存在交货困难的，还有在2024年年底突击发布会的闪极。闪极A1虽然定价仅999元，但提货情况并不理想。
三是『芯片』成本高企。现阶段，智能眼镜👓中主控『芯片』约占据整机成本31%。比如，2023年9月上市的RayBan Meta眼镜👓，发售价约299美元💵，采用高通AR1 Gen1作为主控『芯片』，单颗价值量约55美元💵。
不得不说，目前整个AI眼镜👓行业仍被『芯片』扼住了步伐。无论是小米、闪极、Rokid，还是大量白牌厂商，都没能为AI眼镜👓量身定制的单『芯片』方案。而被广泛运用的高通AR1，其主要问题在于成本高以及体积大、功耗高。
如今，全球智能眼镜👓市场正处于爆发式增长与激烈竞争的交汇点，行业也集体遭遇“理想丰满、现实骨感”。接下来，阿里或将以“技术冗余+生态碾压”组合拳切入战场，其能否将眼镜👓从“极客玩具”推入“大众刚需”，这是整个市场最期待的一点。
混战中入局，阿里的底气是什么？
巨头云集的AI眼镜👓赛道，阿里选择此时入局，背后是其长达数年的生态蓄力，更是其AI to C战略的关键落子。
回顾来看，2024年底，阿里已经完成了一系列业务整合。通义应用团队调整至智能信息事业群，而天猫精灵硬件团队与夸克AI团队融合。硬件与AI能力的内部协同，成为阿里进军智能眼镜👓的核心优势。
产品设计方面，阿里选择双版本并行策略，分别为基础版AI智能眼镜👓和进阶版AI+AR智能眼镜👓。从产品规划来看，支持显示功能的AR版本被赋予更高优先级。
硬件配置方面，该产品采用高通『骁龙』AR1与恒玄BES2800双『芯片』架构，性能参数或将超越Meta与雷朋合作的标杆产品。
目前，舒适性革命正直击行业三大痛点。市面现有产品普遍存在“戴不住”（重量超标）、“聊不了”（交互卡顿）、“用不久”（续航不足）的硬伤，而阿里的双『芯片』架构能够有效平衡算力与能耗，在保证超轻量化的同时加长续航。
这种用户思维或许能打破“极客玩具”的魔咒，真正打开大众消费市场。
除此以外，阿里真正的差异化优势在于生态整合。据悉，高德地图、『支付宝』、淘宝等核心业务的技术团队都在参与AI眼镜👓的产品开发，这意味着眼镜👓可能实现导航指引、移动支付、商品识别等场景化功能。
而全场景业务覆盖和领先AI能力正是阿里最擅长的，『支付宝』-淘宝-高德全链路闭环的生态整合，能够创造出更多的独特场景。这种跨应用的无缝交互，正是阿里对抗小米米家生态、苹果AR生态的核心武器。
在AI能力构建上，阿里采用 “通用+垂直”双模型架构。旗下『通义千问』作为基础大模型支撑通用场景，夸克则针对学习、健康等垂直领域训练专用模型。这种设计直击当前AI眼镜👓“功能粗糙”的痛点，如拍照识别精度不足、翻译生硬等问题。
阿里凭借“全链路生态+双模型架构”的独门武器，在解决行业三大痛点的同时交出了自己的答案。未来，若能兑现将万亿生态浓缩进50克镜架的整合能力，阿里将有可能成为首个真正打通“感知-决策-服务”闭环的玩家。
洗牌在即，生态与技术决定终局胜负
随着阿里、小米、字节等巨头入局，智能眼镜👓行业正加速从“硬件竞争”转向“系统级竞争”。
而且，行业生死线也已浮现。居高不下的『芯片』成本、物料成本正在不断吞噬AI眼镜👓厂商的利润空间，如何守住盈利底线将至关重要。
在此基础上，生态变现能力或成破局密钥。行业共识在于硬件本身注定微利，真正的战场将转移至服务层。
目前，头部企业采用“核心自有+开放接口”双轨策略。比如小米AI眼镜👓与米家生态联动，实现智能家居控制；影目科技INMO AIR3接入腾讯应用宝，整合央视频、同花顺等平台资源，打造“百寸虚拟大屏”办公娱乐体验。
而阿里凭借高德、『支付宝』、淘宝的深度整合，有望在生活服务场景建立差异化优势。这些隐形布局恰恰就是『互联网』巨头的先天优势，正如蚂蚁集团与雷鸟创新合作的AR支付系统，已证明生态协同能够相应降低获客成本。
不仅如此，中国供应链也正在改写游戏规则。今年3月，水晶光电反射波导良率突破80%，这使得AR眼镜👓量产瓶颈彻底打破。
而且，2023年底，全国首条硅基 Micro LED 微显示屏产线已经正式贯通。该产线为赛富乐斯提供了批量交付T系列微显示屏产品的能力，降低了AR眼镜👓光机的微显示屏成本。这对于高度依赖 Micro LED的AI眼镜👓来说，是一个好消息。
再是技术突破路线的逐渐分化。一是全天候佩戴眼镜👓，从少数功能起步逐步升级；二是追求极致体验，努力缩小体积。这对应B端和C端两大不同市场。
据IDC报告，2025年工业巡检、医疗辅助等B端场景的智能眼镜👓需求将显著增长，相关产品在远程协作、数据可视化等方面的优势已得到验证，成为各大厂商新的突破方向。
长期来看，用供应链优势对冲高通双『芯片』的高成本，用生态和场景落地收益填补硬件亏损，将是AI眼镜👓一决胜负的关键局。
结语
随着2025下半年多款新品上市，行业将迎首轮淘汰赛。阿里能否依托生态造血突破成本困局，改写行业格局，将决定其在“百镜大战”终局的座次。
这场战役或许没有亚军，要么成为苹果Vision Pro那样的变革者，要么沦为科技史脚注，中间地带正在消失。
