1、人形机器人：行业订单加速落地，多家厂商持续推出新品
IDC预测，到2029年全球机器人市场规模将超过4000亿美元。其中，中国市场占据近半份额，并以近15%的复合增长率位居全球前列，成为推动全球机器人产业增长的核心引擎。
长城证券研报指出，近期，国内人形机器人产业加速拓展，综合总结为三方向。第一，头部机器人企业订单加速落地；第二，以宇树、智元机器人等为引领的机器人具身智能产业加速上市进程；第三，多家机器人厂商持续推出机器人本体等产品，在技术上持续迭代。长城证券认为，目前人形机器仍处于进厂打工阶段，各类诸如汽车厂商、家电、云厂商持续拓展机器人产业市场持续繁荣，人形机器人相关订单加速落地，伴随海内外人形机器人持续加速迭代，机器人逐步从硬件端的演进上探至大小脑的演进，随着机器人厂商融资加速落地，人形机器人将进入迅猛增长阶段，持续看好相关产业链投资机会。
A股上市公司中
安培龙：在机器人用传感器领域已建立起以力/力矩感知技术为核心的战略布局，重点突破力/力矩传感器产品，覆盖单力、力矩以及多维力传感器三大机器人核心产品品类，深度服务机器人、自动驾驶汽车两大新兴领域。
祥鑫科技：于2025年初设立全资子公司祥鑫（东莞）智能机器人有限公司统筹机器人业务，且该公司近期战略投资苏州苏合天玑科技有限公司，重点切入人形机器人的核心零部件领域，强化人形机器人产业链关键环节布局。公司的部分核心部件已实现向下游客户供货。
2、液冷：AI带来性能需求提升，散热能力是性能提升的基础
机构指出，随着AI+发展火爆，行业升级催生出更大的散热应用市场，对综合散热解决方案迎来了更高性能的要求，散热材料行业不断更新升级，出现了导热石墨、导热界面材料、热管/VC均热板等优异材料，电磁屏蔽和散热材料/器件的需求也持续增长。
AI带来性能需求提升，而散热能力是性能提升的基础。
东北证券指出，随着AI大模型的发展，端侧智能体AIAgent将彻底改变智能手机的现有使用方式，在此基础上，用户对智能手机其他功能的使用，可能加剧手机功耗的增长，最终引发手机温升、处理器降频，而影响用户体验。因此，端侧AI的发展，将受到端侧散热的限制，也将因端侧散热技术的突破而释放更大潜力。
A股上市公司中
艾为电子：微泵液冷驱动产品目前已在多家客户完成验证测试，并计划于2025年第四季度实现批量量产，高压微泵液冷驱动芯片产品实现了公司在高压100V领域的关键性技术突破，提供了极具创造性的热管理系统解决方案，精准满足紧凑型便携式设备和可折叠设备散热系统多样化需求，不仅在技术层面实现了重大突破，并且填补了国内空白。
飞荣达：一直与各头部品牌终端厂商保持密切合作，有向终端客户提供散热模组、风扇、热管、VC、石墨片及石墨烯等导热材料及器件，电磁屏蔽材料及器件等相关产品。公司目前是苹果的原材料供应商，部分产品间接供应给客户。
中石科技：热管理解决方案产品包括高导热石墨产品、导热界面材料、热管、均热板、热模组等，公司主要产品具有普适性，可应用于机器人领域。
