本文时代商业研究院 作者：陈佳鑫
来源|时代商业研究院
作者|陈佳鑫
编辑|韩迅
纺织服装业 “招工难”与“劳动力成本上升”两大难题愈发严峻，“小单快反”（小订单、快速反应）趋势又对设备的效率与柔性化提出更高要求。
而因精度要求不高，AI技术在纺织服装业的落地难度较低。多重因素导致纺织服装业成为具身智能的前沿落地场景，预计未来纺织服装人形机器人市场规模将接近千亿元。
杰克股份（603337.SH）作为缝制设备龙头，率先开启AI转型。2024 年，高端AI缝纫机原型样机成功落地，计划于2025 年下半年正式发布高端AI智能缝纫机，并初步计划在 2026 年下半年发布人形机器人。
具身智能前沿落地场景——纺织服装业
纺织服装业作为劳动密集型产业，对劳动力需求巨大。如今，“招工难”与“劳动力成本上升”已然成为制约纺织服装业发展的两大难题。
纺织服装业行业利润微薄，而且淡旺季明显，工人工资普遍不高，年轻人从业意愿普遍不足。00后求职者中，仅 0.7%愿考虑纺织岗位，年轻劳动力断层现象明显。根据中国棉纺织行业协会的调研，企业不断提高工资仍无法招到可持续工作的年轻工人，招工难问题已影响到企业正常运营。
与此同时，随着国内劳动力成本上升，越南、孟加拉等东南亚国家凭借低廉劳动力成本吸引纺织服装业中低端产能转移。
招工难与劳动力成本上升不仅短期内难以改善，且呈愈演愈烈之势，提高纺织服装业的智能化、无人化程度势在必行。
目前缝前环节、缝后环节自动化程度已较高，已广泛应用铺布机、裁床、智能吊挂系统等设备。但缝中环节布料抓取、送料等仍依赖人工操作，因为布料的材质、触感、柔韧度、重量等差异大，这些人工容易判断的指标对机器来说却异常困难。
此外，小单快反对设备的效率与柔性化提出更高要求，通过AI技术提升纺织服装业的生产智能化水平有充分的必要性。当前纺织服装业正处于从传统制造向智能制造转型的关键阶段。
一方面是要提升缝制设备的智能化程度，如引入摄像头、传感器等硬件以及AI大模型，大幅提升设备自动化水平；另一方面使用人形机器人在部分衔接环节进一步替代人工，实现产线少人化操作。
杰克股份向时代商业研究院表示，AI技术能在纺织服装行业快速落地还有一个重要原因：该行业对精准度的要求较低，允许存在一些小范围的偏差，不像医疗器械之类的行业要求绝对的精准度。
一方面是“招工难”带来的迫切需求，另一方面是技术落地门槛较低，使纺织服装业成为具身智能的前沿落地场景。
据民生证券测算，纺织服装人形机器人年销量有望在2028年、2030年、2035年、2040 年分别达到6万台、11万台、26万台、89 万台，对应的市场空间分别为75亿元、135亿元、263亿元、894 亿元。
计划2026 年下半年发布人形机器人
纺织服装业多个环节依赖熟练工的经验，因此缝制设备的智能化依赖设备厂商丰富的行业Know-How经验。
杰克股份深耕缝制设备领域20余年，蝉联14 年全球缝纫设备销量冠军，产业经验丰富，近年来率先开启AI转型。
2024年，杰克股份的高端AI缝纫机原型样机成功落地，“杰克1号”人形机器人、无人模板机等“机器人+AI人工智能+缝制机械”多技术融合的智能高端产品初具雏形。
杰克股份计划于 2025 年9月正式发布高端 AI 智能缝纫机，并初步计划在 2026 年下半年发布人形机器人。
对于即将发布的AI 智能缝纫机，杰克股份介绍称，AI 智能缝纫机能实现自动调节，像每种面料都标注了代码，机器通过扫描代码可以自动调节参数，适应不用的面料，这一定程度上取代了部分人工操作。此外，AI 智能缝纫机还配备了摄像头，可以记录“明星”工人的标准手势形成标准模板，且可以不断更新迭代；随后摄像头会捕捉操作车工的技术手势并与标准模板进行匹配，从而给出分析结果供操作车工进行复盘总结。这可以帮助新人快速上岗，一定程度上解决熟练工不足的问题。
在人形机器人方面，杰克股份表示自身的优势在于对服装制造环节的深度理解，软硬件全方位一体的经验，帮助其更快实现人形机器人的实际落地应用。明年发布的人形机器人会先在部分环节进行切入，比如人形机器人跟模板机进行组合，目前模板机仍依赖人工进行模板设置及面料放置，使用人形机器人可以替代这部分人工操作，这将作为一个突破口。
除此之外，杰克股份也在探索开发全面智能化加工中心，通过多个机器人（机械手）与设备结合实现全面自动化生产。例如，一块面料进来后通过一系列的自动化工艺直接生产出成衣。杰克股份表示，这是未来三到五年必须落地的项目，有望重塑行业的生产模式。
AI技术依赖大数据、大样本进行训练优化，杰克股份表示，今年上半年主要在实验室进行训练，但实验室的样本有限，下半年将到更多客户实际场景进行强化训练。
财务分析：盈利改善，营收周期性波动明显
近年来，杰克股份毛利率持续改善，从2025年的24.73%提升至2024年的32.76%，其中2024年毛利率同比增加4.29个百分点。对此，杰克股份在年报中表示主要系整体规模效应以及产品结构变化所致。
对于产品的结构变化，杰克股份向时代商业研究院解释称，公司过去几年采取“聚焦爆品” 战略，通过技术迭代与市场验证推动“快反王”“过梗王”等核心产品的市占率快速提升。新产品一方面毛利率更高，另一方面形成爆品后会产生规模效应，可以降低单位成本，这也会带动毛利率提升。
然而，如图表2所示，近年来在盈利改善的同时，杰克股份的营收也受行业周期影响，存在一定波动。
杰克股份表示，受设备更新迭代影响，缝纫机行业大周期为5～8年，小周期为2～3年，国内外周期存在一定错配，2024年国内周期上行，因此国内收入增速高于国外收入增速。
在年报中，杰克股份预计2025年缝制设备的国内市场需求将呈现中低速下滑态势。其中，平、包、绷等单机类常规产品，由于市场饱和度较高，需求将显著下降；而特种化、自动化类设备，凭借其满足复杂生产需求的优势，需求将保持稳定，甚至实现小幅增长。行业外贸有望延续恢复性回升的良好态势，维持中低速增长。
（全文2327字）
免责声明：本报告仅供时代商业研究院客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，不构成所述证券的买卖出价或征价。该等观点、建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对客户私人投资建议。投资者应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。本公司及作者在自身所知情的范围内，与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，也可能为之提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“时代商业研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权利。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。
