智通财经APP获悉，8月7日，大摩发布研究报告，聚焦大中华区及亚太区 AI+AR 眼镜👓领域，提及阿里巴巴、Rokid、Xreal 等中国厂商加速整合 AR 功能，采用 MicroLED、波导系统等技术，而 meta 的新款 AR 眼镜👓 Celeste 将采用 LCOS 显示模块，电池续航是关键考量因素。大摩预测 2024-2028 年 AI 眼镜👓的 SoC 市场将实现 80% 的年复合增长率，2028 年 CIS 和 LCOS 市场规模分别可达 2.73 亿美元💵和 1.53 亿美元💵。
主要内容如下：
眼镜👓中的『芯片』：中国品牌人工智能眼镜👓，哇哦……
阿里巴巴推出了其哇哦(WOW)眼镜👓。此外，豪威科技的硅基液晶显示器已被 meta 的新款增强现实眼镜👓 Celeste 采用。
中国的人工智能眼镜👓制造商正竞相整合增强现实功能。在世界人工智能大会上，我们参观了阿里巴巴、若琪和极越的展台。
・阿里巴巴推出了哇哦夸克人工智能 + 增强现实眼镜👓。在『半导体』方面，哇哦采用了主流的系统级『芯片』，但增加了一枚百思科技 BES2800 『芯片』以提高能效。在增强现实方面，阿里巴巴选择了双目微发光二极管 + 波导系统。在世界人工智能大会上了解到，哇哦采用了晶能光电的单色(绿色)微发光二极管『芯片』。
・若琪的人工智能 + 增强现实眼镜👓使用了几乎相同的硅元件。在增强现实显示方面，若琪同样使用了晶能光电的微发光二极管，但配备了四个波导(哇哦为每只眼睛配备两个)。
・极越则走了不同的道路，其增强现实模块将微型有机发光二极管与鸟浴式光学堆栈相结合。尽管鸟浴式设计可能会使产品更重，但它能提供全彩色图像。meta 的首款人工智能 / 增强现实眼镜👓。大摩预计 Celeste 将在 9 月的 meta Connect 大会上正式发布。
・根据大摩对供应链的调查，Celeste 将采用硅基液晶(硅基液晶)+ 波导显示模块。
・这款硅基液晶面板的分辨率特别高，为 58 像素，刷新率为 120 赫兹。波导技术由卢姆斯公司授权(由水晶光电(002273)投资，分析师安迪・孟负责覆盖)，将由肖特公司制造。人工智能 + 增强现实眼镜👓的一个关键问题仍然是电池续航时间。
・早期的猎户座原型机续航时间仅为 4 分钟左右，而 Celeste 能否在电池续航方面取得显著改善可能是用户接受度的关键因素。
・大摩认为，短期内增强现实显示器采用硅波导的可能性不大，因为成本过高(例如，5 美元💵的硅片只能支持 3-4 副眼镜👓)。
雷朋 meta 3 中的『半导体』内容：大摩的行业调查显示，第三代机型可能会进一步加强由人工智能驱动的多模态功能，包括实时物体检测和环境理解。该设备预计将保留类似的『半导体』解决方案，而其摄像头设置可能会搭配索尼的 1600 万像素图像传感器。
更多人工智能眼镜👓产品推出
上海世界人工智能大会的新动态 —— 中国企业正加速进军增强现实眼镜👓领域
阿里巴巴可能是首家推出人工智能 + 增强现实眼镜👓产品的中国科技巨头。在世界人工智能大会上，阿里巴巴推出了其哇哦眼镜👓，该眼镜👓采用了双目微发光二极管 + 波导系统。根据对供应链的调查，其微发光二极管投影仪由晶能光电供应。然而，与 meta 即将推出的全彩色投影仪不同，阿里巴巴的哇哦眼镜👓仅提供单色(绿色)增强现实显示。
大摩称还看到了两家国内智能眼镜👓供应商若琪和极越展示了他们的人工智能 + 增强现实眼镜👓。若琪的设计与阿里巴巴的哇哦眼镜👓相似，采用了微发光二极管和衍射波导。然而，极越使用微发光二极管搭配鸟浴式解决方案来实现全彩色显示。
图表 1：阿里巴巴在上海世界人工智能大会上推出哇哦人工智能 + 增强现实眼镜👓
图表 2：若琪眼镜👓每侧采用两个波导显示器
图表 3：极越 One 采用微型有机发光二极管 + 鸟浴式设计实现增强现实功能
图表 4：极越 One 可提供全彩色显示
人工智能眼镜👓供应链：天岳先进与舜宇光学达成战略合作
天岳先进与舜宇光学签署战略合作协议，推动碳化硅衬底在光学领域的应用。舜宇光学的子公司舜宇 OmniLight 与天岳先进在微纳光学领域和新材料领域达成战略合作。
大摩认为，与舜宇 OmniLight 的合作将有助于推动碳化硅衬底材料在人工智能眼镜👓光学领域以及电动汽车显示器(如平视显示器)中的应用。
从 meta 2025 年第二季度财报电话会议中获得的要点
在 meta 2025 年的财报电话会议上，该公司宣布，人工智能眼镜👓将成为将超级智能融入日常生活的主要方式。尽管 Quest 销量疲软，但凭借强劲的人工智能眼镜👓销量，meta 的现实实验室收入在第二季度同比增长了 5%。
meta 还提到，通过在人工智能眼镜👓中融入显示功能(增强现实)，它可以解锁更多与人工智能的多模态交互。这与大摩的观点一致，即人工智能 / 增强现实眼镜👓可能成为智能眼镜👓产品的下一个驱动力。
大摩关于人工智能 / 增强现实眼镜👓的最新预测
图表 5：人工智能眼镜👓与人工智能大型语言模型的交互
图表 6：预测 2024-2028 年人工智能眼镜👓的系统级『芯片』总可寻址市场将实现 80% 的复合年增长率
图表 7：估计 2028 年人工智能眼镜👓中的图像传感器总可寻址市场将增长至 2.73 亿美元💵
图表 8：预测 2028 年增强现实设备中的硅基液晶总可寻址市场将达到 1.53 亿美元💵
图表 9：人工智能眼镜👓出货量预测(千台)
图表 10：雷朋 meta 智能眼镜👓的物料清单成本
大摩覆盖股票清单(“O”为跑赢大市，“E”为与大市持平，“U”为逊于大市)：
