机器人：Tesla Gen3将于10-11月定型，25Q4下订单、26年初量产，2030年预期100万台；国内WAIC热度空前，人形公司产品、订单、资本端进展提速，25-26年国内外量产元年共振，继续全面看好人形板块，全面看好T链确定性供应商和头部人形核心供应链、总成、灵巧手、整机、丝杠、谐波、传感器、运控等核心环节。
电动车：7月国内主流电动车企销80.1万辆，全年销量预计25%左右增长；6月欧洲8国电动车销量20.7万辆，全年销量预期上修至25%；美国电动车补贴9月底取消，中国厂商技术授权产能仍可获得IRA制造补贴；固态电池产业链进展超预期，比亚迪、国轩高科、一汽集团60Ah车规级电芯已下线，能量密度350-400Wh/kg，25H2-26H1进入中试关键期。
储能：美国25年1-6月大储装机5.5GW，同比+27%；欧洲户储去库完成，出货恢复，工商储需求爆发，全球储能装机25-28年CAGR 30-40%，看好储能逆变器/PCS龙头、大储集成和储能电池龙头。
光伏：531抢装结束后国内需求偏弱，主链价格跌至现金成本，工信部加大反内卷力度，硅料报价上调至40-45元/kg，硅片电池片酝酿涨价，修订今明年全球装机增速为15%/5%，看好逆变器及供给侧改革受益环节。
风电：25年国内海风10GW+翻倍增长，Q2拐点，欧洲海风持续景气，陆风100GW+同增25%，铸件等零部件涨价，风机毛利率修复，推荐海缆、海桩、整机、铸件、叶片。
电网：25年电网投资确定增长，海外AI数据中心需求旺盛，国内AI数据中心新一轮基建，推荐AI电气、出海、特高压、柔直龙头。
