一、热点精选（8.12）热点一：储存芯片核心逻辑：根据TrendForce集邦咨询最新调查，相较PC和Server市场，近期消费级DRAM的供应更加紧张，其终端需求来自工控、网通、电视、消费性电子及控制器等，主要存储器的采用规格为DDR4，但供给排序在PC与Server应用之后，使得该市场供需失衡相对更加严峻。七月消费级DDR4合约价飙涨逾60-85%，因此大幅上修第三季消费级DDR4合约价到季增85%-90%。产业前景：相关标的：香农芯创——联合海力士、大普微联合设立海普存储发力企业级SSD和RDIMM产品，已发布自研的企业级SSD、DDR4/DDR5RDIMM三款内存产品。北京君正——公司LPDDR4和DDR4产品早已量产销售。兆易创新——是国内存储芯片设计领先厂商，自研19nmDDR4芯片已量产，覆盖消费电子和汽车电子领域。大为股份——全资子公司大为创芯主要产品有NAND、DRAM存储两大系列，产品线覆盖DDR3、DDR4、LPDDR4X商规/宽温级、DDR5等DRAM产品，以及eMMC、BGANandFlash等NandFlash产品。
热点二：机器人概念核心逻辑：发布公开征求《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例(草案)》意见的公告，将具身智能机器人产业纳入全市政策支持框架，通过制度设计增强政策合力，进一步规范产业高质量发展路径。明确核心技术主攻方向，聚焦具身智能“大脑”(具身智能大模型)、“小脑”(运动控制系统)及“本体”(机器人核心部件和整机)三大核心以及专用芯片等“卡脖子”环节。产业前景：相关标的：协创数据——以智慧存储和边缘算力为核心，通过云平台服务与服务器再制造切入算力产业链。新洁能——以功率半导体技术为根基，通过器件创新与生态协同，在具身智能机器人领域形成”动力控制+能源管理+智能决策"全栈能力。新益昌—— 公司人形机器人“小脑”进展顺利，预计三季度将发布。未来，公司既可基于“小脑”打造自家具身智能，也可提供标准化运动控制解决方案，成为人形 “小脑”平台性公司。智微智能——公司基于英伟达新一代Jetson、英特尔、瑞芯微等芯片平台，正积极开发多款机器人控制器产品包括大脑和小脑的控制器以及大小脑一体化的控制器产品。
热点三：有色金属（钨）核心逻辑：据中钨在线，周一钨价维持坚挺态势，65%黑钨精矿价格报19.8万元/标吨，较年初涨38.5%。矿商挺市态度依旧，钨矿价格上扬并缓慢向下游传导，带动整个钨产业链产品价格上行。产业前景：相关标的：中钨高新、厦门钨业、翔鹭钨业。
热点四：工业大麻核心逻辑：美股大麻概念股集体上涨，其中Tilray Brands涨41.78%、Canopy Growth涨26.40%、Greenlane Holdings涨23.01%、Cronos Group涨16.09%。消息面上，特朗普将在未来几周内做出大麻相关决定，考虑重新划分大麻分类。这场行动的核心在于是否将大麻重新归类为三级管制药物，此举虽不会使大麻完全合法化，但会放宽相关限制。同时还能让部分大麻企业享受税收减免，并促进更多医学研究开展。产业前景：相关标的：顺灏股份、莱茵生物、福安药业、德展健康。
二、操作策略指数表现很强势，沪指、深成指续创阶段新高，两市成交额逼近1.8万亿。指数趋势向上未变，并且个股情绪很不错，继续逢低做多。但也要时刻保持警惕，情绪有点过热，防止情绪回落。
