今天分享的是：科技行业深度研究：AI智能体，“硅基生物”的序章
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《科技行业深度研究：AI智能体，“硅基生物”的序章》指出，生成式AI正迈入以AI智能体为主导的新阶段，宏观上引发“无就业增长”与“超级个体”并存现象，硅基智能对人力的结构性替代已开始，如美股“七姐妹”市值和盈利增长但员工数量微降，少数精英借助AI智能体形成高效组织；微观上软件价值与Token消耗挂钩，与半导体、数据中心和能源等物理基础设施深度绑定，“边际成本为零”的模式渐终结。智能体发展轨迹为“先2B再2C，最后终端”，企业级软件先落地，消费级应用跟进，终端长期有机会但受“世界模型”制约。中国在机器人️等终端有比较优势，具备完整AI产业链，硬件制造和供应链强大。AI智能体从“对话”演进为“思考-行动”模式，自主完成任务，行业领袖认为其将重塑企业组织和软件商业模式。算力需求因智能体呈指数级增长，推动算力产业链结构性变迁，AI硬件市场规模将超传统消费电子，未来投资机会涉及服务器产业链、国产算力链等，同时需关注能源与数据中心等基础设施。
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