今天分享的是：AI液冷系列报告之二：AI液冷：1-N及从国内到出海，共同促进产业链量利齐升-东方证券
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《AI液冷系列报告之二：AI液冷：1-N及从国内到出海，共同促进产业链量利齐升》指出，随着生成式AI发展，智算中心成为算力设施发展趋势，传统风冷技术难以满足高功耗芯片及机组散热需求，液冷技术从可选变为刚需，2025年被视为液冷渗透率加速的元年，预计2026年全球数据中心液冷渗透率将提升至30%左右。液冷产业链上游为液冷系统部件，分一次侧和二次侧，核心部件包括CDU、液冷板、Manifold、UQD等，价值量占比超90%；中游为解决方案供应商、服务器OEM/ODM厂商等；下游为服务器终端用户。市场空间广阔，预计2026年全球数据中心液冷市场约688亿元，其中国内约179亿元。国内产业链有望加速出海，因海外液冷需求增长、海外厂商产能可能不足、国内企业能力提升且能满足海外降本需求。液冷市场目前以外资和台资为主，国内企业积极布局，部分厂商有望从部件供应商升级为系统供应商，实现从0-1破圈，推动产业链量利齐升。
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