增速超越光模块、PCB
随着传统风冷的散热物理极限被打破
以英伟达为首的科技巨头正在全面转向液冷！产业已经从可选变成刚需！
液冷产业链可分为上游零部件、中游系统集成与整机制造、下游应用三大环节
上游是液冷系统的技术核心，涵盖散热介质与关键组件，直接决定系统性能和可靠性，存在技术壁垒高、价值占比高的特征，包括冷却液、CDU、冷板、快接头、manifold等。
中游整合上游零部件，包括芯片厂商、液冷集成设施、模块与机柜、液冷服务器。
下游为应用场景与需求方，包括运营商、互联网企业、信息化行业应用客户等。
其中价值最大，难度最高、增速最快的环节就是上游，并且上游还拿走了产业绝大多数利润！
所以接下来只需要紧盯液冷上游的核心供应商
并且老股民都知道，上游往往都是十倍大牛的孵化池
比如光伏上游催生了十倍的通威
新能源车上游的锂矿，更是诞生百倍的赣锋
巨化股份：
作为国内氟化液国产化龙头，其"巨芯冷却液" 纯度达 99.999%，性能对标 3M 的 Novec 系列，成本仅为进口产品的 60%，直接供应英伟达 GB300 液冷机柜及 Meta 亚太数据中心，与华为、浪潮等服务器厂商建立联合实验室，实现冷却液与国产芯片（如鲲鹏920）的深度适配。
德邦科技：
英伟达液冷产业链核心材料供应商，子公司泰吉诺的液态金属导热界面材料（Fill-LM S8000 系列）通过 Blackwell GPU 认证，导热系数≥80W/m・K（传统硅脂仅 5-8W/m・K），热阻降低 60% 以上，完美适配单芯片 1000W + 功耗需求。
中金环境：
液冷水泵国产替代领军者，其NFXCN-CHM 储能专用泵通过中芯国际、长江存储验证，成为唯一入围中芯国际的国产泵供应商，价格仅为进口品牌（如格兰富）的 50%。磁悬浮泵流量精度 ±3%，适配 GB200 单柜 132kW 高功率需求，已进入英维克、申菱环境等头部厂商的国产替代白名单。
第一家：***【公司名称】支效 徕 功众浩：可可论，带走！
公司是全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车空调及热管理系统控制部件制造商。
能提供电磁阀、电子水泵、换热器等关键部件，能适配冷板式和浸没式液冷服务器系统
公司在空调电子膨胀阀、四通换向阀、电磁阀微通道换热器、车用电子膨胀阀、新能源车热管理集成组件、0mega泵等产品市场占有率都处于全球第一。
公司不仅在AI服务器为浪潮、华为、曙光等服务器厂商提供配套服务，还为特斯拉Optimus机器人️ 提供微通道液冷散热模组！
关键公司目前才刚刚站稳月线，后市值得高看一眼！
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