一、储能和固态电池加速产业化，人形『机器人』️取得进展
固态电池和人形『机器人』️加速产业化。根据国家发展改革委和国家能源局印发的《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》，2027年国内累计装机目标为180GW，这将推动储能市场的快速增长。此外，宁夏发布《建立发电侧容量电价机制的通知（征求意见稿）》，明确了煤电机组和电网侧新型储能的容量电价标准，为储能项目的经济性提供了保障。在人形『机器人』️领域，中国首个基于世界模型的『机器人』️任务执行系统在蓉发布，乐聚『机器人』️完成股改，智元『机器人』️等成立具福科技公司，阿里云首投具身智能，自变量『机器人』️完成近10亿元A+轮融资，小米智造投资『机器人』️核心部件，布局『机器人』️产业新棋局。这些进展表明人形『机器人』️产业化正在加速推进。
二、『新能源』汽车和锂电池市场持续增长，光伏和风电市场表现分化
『新能源』汽车市场方面，8月国内电动车销量达到140万辆，同比增长27%，环比增长11%，增速恢复。新车密集上市和年底抢装效应推动全年预计增长25%，达到1600万辆。欧洲9国合计销量17.8万辆，同比增长41%，环比下降19%，电动车渗透率达到26.9%。美国25年8月电动车销量109.1万辆，同比增长5%，8月销量17.7万辆，同比增长18%，环比增长23%。锂电池市场方面，储能需求旺盛，9月排产进一步增长5-10%，各环节龙头产能打满，订单向二三线外溢。固态电池中试线2H25密集落地，硫化物固态电解质和硫化锂及核心设备优质标的受到关注。光伏市场方面，三季度国内终端需求支撑偏弱，排产端暂时小幅下降，但政策引导光伏反内卷力度强，硅料成为主要抓手，当前价格往50元/kg调整，硅片和电池顺价，组件待观察终端需求。风电市场方面，25年国内海风10GW+，翻倍增长，Q2是拐点，欧洲海风进入持续景气周期，海缆、海桩、整机等环节表现突出。
三、工控和电力设备市场稳定，电网投资增长
工控和电力设备市场方面，2025年8月制造业数据继续承压，8月制造业PMI为49.4%，环比增长0.1个百分点。2025年1-7月工业增加值累计同比增长6.3%，制造业固定资产投资完成额累计同比增长6.2%。2025年7月『机器人』️、机床产量数据向好，工业『机器人』️产量累计同比增长32.9%，金属切削机床产量累计同比增长13.9%。电网投资方面，2025年电网投资确定增长，出海变压器高景气，看好Alpha龙头公司。特高压建设持续高景气，蒙西京津冀、疆南川渝、巴丹吉林四川等项目有望实现核准开工。
