今天分享的是：人工智能行业专题：OpenAI的软硬件生态布局与进展
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这份国信证券2025年10月发布的人工智能行业专题报告，聚焦OpenAI的软硬件生态布局与进展。在硬件与算力生态方面，OpenAI以“星际之门”项目为核心推进算力基建，联合软银、Oracle等计划四年投资5000亿美元💵建设10GW AI基础设施，首期1000亿美元💵已到账或签署托管协议，后续依赖绿色债券及战略股东跟投。硬件合作上，『英伟达』投资1000亿美元💵锁定未来10GW NV『芯片』供应，AMD以1.6亿股认股权证（行权价0.01美元💵）换OpenAI未来6GW AMD GPU部署，OpenAI还与博通达成100亿美元💵3nm ASIC订单计划2026年量产。从算力需求看，训练端OpenAI大模型每个大版本训练计算量近10倍提升，GPT-5训练成本预估超5亿美元💵；推理端ChatGPT Tokens消耗呈爆炸式增长，2025年预计达6425万亿（同比增超16倍），对应2025年OpenAI收入预计130亿美元💵（2024年37亿）、2030年预计2000亿。软件生态上，ChatGPT正从“工具型应用”转向“Agent平台”，2025年9月推出Pulse（个人助理、主动推荐简报）、即时结账（联合Etsy/Shopify）、Sora App（AI原生内容社媒平台），抢夺信息获取、电商与社媒场景。用户层面，2025年7月ChatGPT WAU超7亿（覆盖全球10%成年人）、MAU近10亿，付费版留存率80%+，用户日均时长近20分钟、日均发消息超25亿条（同比增超5倍），非工作场景占比73%，核心作用为“辅助决策”（询问类消息占49%），跨人群使用差异显著且低收入国家增长快。模型性能上，GPT系列维持6-12个月技术领先，GPT-5（high）与Codex（high）智能化评分第一，开源版gpt-oss-120B输入价0.04$/M极具性价比，虽前沿大模型差距缩小，但OpenAI仍长期领先。
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