境外发行上市及境内未上市股份“全流通”备案通知书。卧安『机器人』️将计划发行不超过25,555,600股境外上市普通股并在香港交易所上市。
公司19名股东拟将所持合计200,000,000股境内未上市股份转为境外上市股份，并在香港联合交易所上市流通。
卧安『机器人』️完成境外发行上市后15个工作日内，应通过中国证监会备案管理信息系统报告发行上市情况。公司在境外发行上市过程中严格遵守境内外有关法律、法规和规则。
卧安『机器人』️自备案通知书出具之日起12个月内未完成境外发行上市，拟继续推进的，应当更新备案材料。
根据港交所上市规则，企业需在聆讯审批日期至少4个营业日之前需提交“备案通知书”，意味着卧安『机器人』️已取得进行香港上市聆讯的前置要求，或很快在港交所进行上市聆讯。
综合 | 证监会 招股书 编辑 | Arti
据港交所近日披露，卧安『机器人』️向港交所主板递交上市申请，国泰海通、华泰国际为联席保荐人。
卧安『机器人』️为一家全球AI具身家庭『机器人』️系统提供商，致力于构建以智能家庭『机器人』️产品为核心的生态系统。
根据弗若斯特沙利文报告，按2024年的零售额计算，公司是全球最大的AI具身家庭『机器人』️系统提供商，市场份额为11.9%，亦为全球领先的AI具身家庭『机器人』️系统提供商，提供专为多种家庭生活场景设计的广泛家庭『机器人』️品类。
公司以技术研发和产品创新为驱动核心，发挥集研发、生产及销售于一体的产业链优势，持续加强AI具身技术在广泛的家庭生活场景（覆盖智能操控、家务劳动、智慧管家、养老护理、安全防护及能源管理）的应用及深耕，并不断提升家庭场景覆盖纵深及『机器人』️智能自主学习和决策能力，为用户提供完整丰富的智能家庭生活生态系统。
作为全球AI具身家庭『机器人』️系统行业的研发实践者，卧安『机器人』️已推出多款产品，同时建立起强大的知识产权资产并保持大量的研发投资。公司是首家于AI具身家庭『机器人』️系统行业推出并将多款创新产品商业化的公司。
卧安『机器人』️提供全面的产品组合，涵盖47个SPU的七种品类。公司已建立广泛的全渠道销售及分销网络，该网络涵盖透过电商平台及公司自营网站的DTC渠道、零售商渠道（包括Amazon等主要国际零售商）及分销渠道。
于2017年，公司推出了全球首款手指『机器人』️SwitchBot Bot；公司于2025年推出全球首款窗帘『机器人』️SwitchBot Curtain，于2022年推出全球首款指纹门锁『机器人』️SwitchBot Lock，并于2023年推出全球首款商业化增强型移动『机器人』️SwitchBot S10。
截至最后实际可行日期，公司在全球拥有312项专利，其中包括56项发明专利，该等专利代表了公司的主要技术发展。公司组建了一支实力雄厚的研发团队，截至最后实际可行日期，占公司员工总数的43.2%。公司对创新的坚定承诺亦体现在大量研发投资上，2022年至2024年，研发开支约占公司收入的20%。
卧安『机器人』️作为全球运营者的崛起体现在公司广泛的全球影响力、高用户参与度以及在不同市场及人群中的广泛产品覆盖。立足技术根基，卧安『机器人』️已构建一个将公司的创新产品与全球用户紧密联结的完整生态系统。截至最后实际可行日期，自推出以来，公司SwitchBot App的注册用户逾350万名，且已有超过1070万台设备连接到公司的SwitchBot App。
于往绩记录期间，公司的产品销往全球逾90个国家及地区，截至最后实际可行日期，于世界各地逾2,000家线下零售店可供购买。截至最后实际可行日期，已注册SwitchBot App的所有用户中约55.9%已连接两款或以上SwitchBot产品至SwitchBot App，显示公司产品生态系统的广泛采用，充分印证消费者忠诚度以及品牌强势定位。
卧安『机器人』️与Amazon的重要业务关系始于2018年。公司主要通过Amazon电商平台的两个独立计划（即Amazon SC及Amazon VC）销售公司的产品。于往绩记录期间，公司绝大部分收入产生自通过该等Amazon计划进行的销售。
卧安『机器人』️强劲的财务表现、稳健的收入增长及毛利率，使公司成为AI具身家庭『机器人』️系统市场的增长驱动者。截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，公司的收入分别达2.75亿元(人民币，下同)、4.57亿元及6.10亿元，在此期间的复合年增长率为49.0%。公司的收入由截至2024年6月30日止六个月的2.75亿元增至截至2025年6月30日止六个月的3.96亿元。
截至2022年、2023年及2024年12月31日止年度，公司的毛利分别为9410万元、2.31亿元及3.16亿元，在此期间的复合年增长率为83.1%。公司的毛利由截至2024年6月30日止六个月的1.39亿元增至截至2025年6月30日止六个月的2.15亿元。于2023年及2024年，公司的毛利率分别达50.4%及51.7%。
公司的经调整EBITDA（非国际财务报告准则计量）亦显著改善，由截至2022年12月31日止年度的-6910万元，转为截至2023年及2024年12月31日止年度的580万元及2610万元，并由截至2024年6月30日止六个月的20万元增至截至2025年6月30日止六个月的5410万元，反映公司运营效率的提升以及在实现可持续盈利能力方面取得的进展。
卧安『机器人』️的AI具身家庭『机器人』️系统相较传统单体智能家庭设备及普通家庭『机器人』️取得了根本进步。相比之下，单体智能家庭设备仅提供基本的智能控制而无互联性，普通家庭『机器人』️则是按预设程序或简单命令操作，而公司的AI具身家庭『机器人』️系统集成了人工智能、『机器人』️及物联网技术，以实现自主学习及智能决策。
公司的系统模仿人类的行为特征，包括手、脚、眼睛、皮肤和大脑，通过公司的决策智能中枢实现实时环境感知、多功能设备协作及边缘智能处理。
据沙利文报告显示，全球AI具身家庭『机器人』️市场正处于爆发期，规模预计从2024年的59亿元激增至2029年的624亿元，CAGR高达60.2%。作为该领域的先行者与定义者，卧安『机器人』️凭借先发优势、全产业链布局及SwitchBot品牌的全球影响力，有望持续引领AI具身家庭『机器人』️的发展。
据悉，除自有研发团队外，李泽湘、高秉强等『机器人』️领域专家出任非执行董事，高瓴资本、源码资本、达晨等『明星』️投资机构现身股东序列，展现出对卧安『机器人』️的认可。
本次卧安『机器人』️香港IPO募资金额拟按下文所载用途使用：将用于持续提升公司的研发能力，以进一步开发与公司AI具身家庭『机器人』️系统相关的关键技术及产品。将用于扩大公司的销售渠道及地区覆盖及提升公司品牌的全球知名度。将用于偿还公司于IPO后12个月内的部分未偿还银行贷款。将用作一般营运资金及公司用途。
