文 | 版面之外
具身智能赛道的斩杀线是什么？
答案可能是卖了5000台。
最近，具身智能赛带『明星』️企业宇树科技，突然发了一份澄清声明。
事情的起因是市场研究机构 Omdia 发布了一份名为《通用具身『机器人』️市场雷达》的报告。报告里的数据显示：
2025 年全年，智元『机器人』️出货 5168 台，占了全球 39% 的市场份额，位居全球第一；宇树科技紧随其后，出货 4200 台，占比 32%，排名第二。
按理说，在全球具身智能这个刚起步的蛮荒时代，能拿到 30% 以上的份额已经是绝对的头部。
但宇树坐不住了。
他们在声明里直截了当地说：关于 2025 年的出货数据，网上流传的都是不实信息，宇树从未对外告知过相关数据。
这种澄清，在圈内人眼里其实很有意思，它本质上是在表达一种姿态，在具身智能这个赛道上，尤其是出货量这个硬指标上，谁也不想被贴上第二的标签。
1、 5000 台背后的第一之争
可能有人会问，5100 台和 4200 台，差那 900 多台真的重要吗？
如果你对比一下汽车或者『智能手机』动辄千万级的销量，几千台『机器人』️确实看起来像是在菜鸡互啄。但在 2026 年这个节点，这几千台数字背后，赌的是这家公司的生死，以及它在资本市场里的身价。
2025 年被行业公认为是人形『机器人』️的交付元年。
在这之前，大家都在实验室里跑 Demo，在发布会上给『机器人』️安排各种杂耍，甚至有的『机器人』️背后还站着个操纵员。但到了 2026 年，大家必须把机器拉到工厂里、拉到物流仓库里，甚至拉到某些特定场景的家庭里，真正去干活。
智元拿到的第一，其实是靠着它极其激进的产业落地逻辑。作为由“天才少年”稚晖君联合创办的公司，智元从诞生那天起就自带光环，但也背负着巨大的压力，他们必须证明，这种光环不只是营销，而是能转化为实打实的订单。
宇树，则是另一种风格。王兴兴带队的宇树，一直要把四足『机器人』️做到规模化、低价化的公司。他们是典型的硬核极客派，极其擅长把那些昂贵的电机、减速器成本打下来。在宇树看来，自己才是那个真正懂硬件、懂量产的人。
两家公司在争夺的，其实是行业定义权。
谁出货量第一，谁就拥有了跟供应链谈判的资格，谁就拥有了制定行业标准的话语权。更现实的是，谁是第一，谁就能在接下来的上市潮中，拿到那份最高的估值溢价。
2026年，被普遍认为是具身智能企业的上市窗口期，除了宇树和智元，一场奔赴资本市场的竞速赛早已鸣枪。
比如深耕工业场景的智平方，走性价比路线的众擎『机器人』️已获得数千台海外订单。像银河通用、逐际动力、开普勒等企业，也在各自专注的细分场景中加速商业化，为可能的上市积累筹码。
这波上市潮，被认为是检验技术能否真正商业化的关键一战。
2、 天才少年 vs 成本杀手
为了看清这场第一之争，不妨来拆解一下两家公司的基因。
智元走的是大模型驱动硬件的路子。由于创始团队背景多元，智元在『机器人』️大脑的研发上投入极深，创始人之一稚晖君（彭志辉）在创业前已是科技圈的顶流UP主，以“野生钢铁侠”之名在B站分享硬核发明，后以天才少年身份加入华为。
2022年底，他为追求将创意大规模落地而离职，仅用两个月便创立了智元『机器人』️。他认为，『机器人』️能不能像人一样干活，关键不在于腿脚利索不利索，而在于它能不能听懂人话、看懂环境。
这种高举高打的AI基因逻辑，吸引了大量的风投和地方产业基金。智元的 5168 台订单，很大一部分来自于各地的产业园区试点，它是典型的生态打法。
宇树走的则是暴力工业化的路子。
王兴兴是个务实的人。他的『机器人』️之路始于研究生时代，曾在宿舍用200多元的零件攒出双足『机器人』️，为了研发纯电机驱动的机器狗“XDog”而主动申请延迟毕业。
创业初期，公司一度账上只剩一二十万元，他停发自己工资以维持运营。他在很多场合都表达过一个观点，『机器人』️如果不能卖得跟车一样便宜，那就永远进不了千家万户。宇树的逻辑是，先把硬件做稳做便宜，通过规模效应把成本降下来，然后再慢慢磨软件。
他坚持能自研的全自研，将核心部件成本做到远低于进口水平，也因此被誉为价格屠夫。不过，这位硬件极客也曾坦诚地表示，AI是他最后悔的一件事，认为当前制约『机器人』️发展的最大瓶颈仍是AI模型本身的能力。
这就形成了一个非常有趣的竞争格局。一个是含着金钥匙出生，要靠算法降维打击的革新者，一个是摸爬滚打多年，要靠成本平推市场的实战派。
当这两股力量在 2026 年初相遇时，这种关于谁是第一的争执，本质上是两种商业逻辑的对抗。智元想抢占国产『机器人』️第一的人设，而宇树则绝不接受在自己最擅长的量产赛道上被人超车。
他们的竞争，让我们一次看到了，中国具身智能产业在探索商业化道路上最真实，也是最激烈的两面。
3、 马斯克的饼，与中国企业的命
谈到具身智能，如果不提马斯克，这个话题就是不完整的。
早在几年前，马斯克就给全世界画了一个巨大的饼。他说未来人形『机器人』️的数量将超过人类，特斯拉的 Optimus 将成为比 Model 3 还要伟大的产品。
但到了 2026 年，大家发现了一个残酷的现实，马斯克的预言是对的，但马斯克的速度一直没跟上。
当特斯拉的 Optimus 还在实验室里学习如何轻拿轻放鸡蛋时，中国的智元、宇树、优必选们，已经开始在东莞和深圳的流水线上批量组装『机器人』️了。
马斯克在搞第一性原理，而中国企业在推全产业链协同。
之前认识的一位减速器供应商朋友跟我说，马斯克要求所有的核心零部件都自研，这确实很牛，但也很慢。中国企业呢？他们直接把国内成熟的电动机、减速器、传感器供应链整合起来，直接拿去市场卖。
不过，在2026年的达沃斯论坛上，马斯克给出了更具体的时间表。
他预测，到2027年底，特斯拉将开始向公众销售人形『机器人』️。在3到5年内，全球『机器人』️的数量将超过人类。他将这一切描绘为通往丰裕时代的路径，到时商品和服务将多到你甚至想不出还需要『机器人』️干什么。
然而，他也指出了当前最根本的瓶颈不是技术，而是电力。AI训练耗电量在过去两年翻了十倍，电网的扩张速度（每年3%-4%）远跟不上需求。这意味着，未来AI和『机器人』️竞赛的核心战场之一，将是能源效率。
这种战时速度导致了一个结果，中国的具身智能企业现在处于一个极其焦虑的状态。这种焦虑来自于，他们知道技术门槛正在变低，各家的差距正在缩小。
如果你不能在这一两年里迅速拉开身位，成为那个绝对的领头羊，那么你很快就会被淹没在红海里。
智元和宇树必须争第一，这不仅是为了名声，更是为了在马斯克还没大规模进入市场之前，先占住属于中国企业的位置。
4、 IPO 焦虑
既然生意都在做，为什么要在这个节点为了一个排名大动肝火？
答案很简单：因为 2026 年是中国具身智能的上市窗口期。
回看历史，任何一个高科技赛道，从实验室走向资本市场，通常都有一个关键的交卷时刻。2026 年，就是具身智能的交卷年。
为什么大家都要抢着上市？原因有几个：
VC 等不起了： 很多投『机器人』️的基金，生命周期通常是 5 到 7 年。现在到了该退出的时候了。如果企业不能在 2026 年完成 IPO，投资人的压力会直接传导给创始人。
第一名的溢价： 在二级市场（股市）里，第一名和第二名的待遇是天差地别的。第一名通常能享受到行业龙头的估值溢价，能募集到更多的钱。而第二名，往往只能分到剩下的一点残羹冷炙。
烧钱的速度太快： 养一个『机器人』️研发团队，一年的研发费用和流片费用都是天文数字。靠一级市场拿钱已经越来越难了，必须去公开市场拿长效资金。
智元拿到的那张第一名报告，在某种意义上就是一张通往交易所的门票。
宇树之所以要发声明，其实也是在给潜在的二级市场投资者释放信号，别看那份研报，我们的真实实力比那个更强。
这种澄清背后，写满了对资本市场的渴望与焦虑。在具身智能这个赛道，没人想做第二，因为在很多投资人的逻辑里，第二名就意味着平庸，意味着没法给基金带来超额回报。
但是，第一名真的重要吗？
我们可以跳出这两家的竞争，去看看更深层的东西。
宇树和智元的第一之争，其实暴露了具身智能行业目前的一个软肋，大家还在拼出货量，而不是拼有效解决问题。
5000 台『机器人』️，如果只是发到了代理商的仓库里，只是放在科技展厅里当摆设，那这个数字除了好看，没有任何意义。
现在的具身智能行业，最缺的不是第一名，而是第一个杀手级应用。
【版面之外】的话：
宇树和智元在争谁是第一，这说明这个行业还处在初期，大家都想表现得比别人强。
但当潮水褪去，当上市后的财报必须公开每一分钱的产出时，大家才会发现，那个能解决实际麻烦的『机器人』️，哪怕它只卖了 100 台，也比那 5000 台会跳舞的铁皮更有尊严。
没人想做第二，这是一种向上的动力。但如果因为想做第一，而忘了『机器人』️本该有的价值，那最后即便拿到了第一，也可能只是成了更昂贵的废铁。
