中信证券研报称，太空光伏需求有望迎来指数级增长。马斯克下注光伏制造，为轨道算力和AI供电铺路，其在2026年达沃斯论坛上透露，特斯拉和SpaceX或分别基于地面用电和太空光伏需求，规划在未来几年各建100GW光伏上下游制造产能，现阶段特斯拉或将主要采用TOPCon技术方案，SpaceX或将选定P型HJT技术路线。
中国头部光伏设备厂商具备极强的高效迭代和快速响应能力，更契合特斯拉和SpaceX对设备供应商的高标准要求，有望跻身其相关设备供应链，斩获较高份额订单，打开由地面到太空的广阔成长空间。
研报指出，太空光伏是现阶段卫星和轨道算力的唯一能源，SpaceX正加快星链建设和卫星升级，申请部署百万颗卫星进军太空『数据中心』，带动太空光伏需求增速显著提升、市场空间迎来指数级扩大。测算显示，保守情景下2030年全球太空光伏需求量和市场空间或分别达1GW和800亿元；乐观情景下则分别达70GW和近3万亿元。未来5年，太空P型HJT和钙钛矿电池市场成长空间或达百倍甚至千倍。
此外，太空光伏设备或具备明显溢价效应，价值量或将实现跃迁式提升。除SpaceX明确自建光伏产能外，国内外其他厂商也有望加快产能规划，伴随太空算力发展加速及钙钛矿叠层电池技术趋于成熟，设备升级需求将持续释放，远期有望打开百GW/年级别市场。
研报重点推荐具备技术、产品和份额优势的光伏各环节设备龙头厂商。
声明：市场有风险，投资需谨慎。本文为AI基于第三方数据生成，仅供参考，不构成个人投资建议。
