研报掘金丨东方证券：维持西部超导“买入”评级，超导材料业务全球领先

格隆汇6月6日｜东方证券研报指出，西部超导(688122.SH)超导材料业务全球领先，多项目实现批量供货。公司参与了EAST 装置超导磁体馈线系统性能升级，为项目提供高性能低温超导线材，有力支撑了EAST 装置千秒级稳态高参数运行模式新世界记录的突破，对我国自主建设聚变工程堆具有重要意义；24 年来看，公司完成了国内核聚变 CRAFT 项目用超导线材的交付任务，并开始为 BEST 聚变项目批量供货；同时积极推进高温超导材料的研发和生产，发明了分步法合成元素掺杂粉末、芯部增强导体结构，制出长度达到百米量级的带材和线材，为相关应用领域积累了高温超导材料基础；MRI 用超导线材中，公司拥有全球唯一铌钛锭棒、超导线材、超导磁体的全流程生产线，具有较强超导产品影响力。高性能高温合金技术创新实现多项关键突破，高端钛合金市场不断拓展。参考可比公司25年估值水平，对应25年42倍PE，目标价67.20元，维持“买入”评级。