『英伟达』(NVIDIA)创始人兼首席执行官黄仁勋7月15日宣布美国批准H20『芯片』销往中国，美国“急转弯”推翻4月以来实施的禁令。就在市场观望之际，H20被曝存漏洞后门安全风险，国家『互联网』信息办公室31日就此约谈『英伟达』。这款为规避美国管制而设计的“阉割版”『芯片』，从出口禁令到许可放行，再到因安全风险被约谈，其命运如“过山车”一般的起伏不仅关乎『英伟达』商业布局，更折射中美在『芯片』领域的复杂互动。
库存未清又追单？H20“后门”争议
在谈论『英伟达』被约谈之前，不妨先厘清H20来龙去脉。2023年10月，拜登政府更新出口管制规则，阻止『英伟达』H100、A100等旗舰AI『芯片』进入中国市场；2024年，『英伟达』为规避管制，专为中国市场开发了一款名为H20的降规版『芯片』；2025年4月，美国政府就对华出口的H20『芯片』实施无限期出口管制。
此后，黄仁勋多次公开呼吁美国政府放宽对华『芯片』限制并表达忧虑，试图保住在中国这个关键海外市场的地位。5月，『英伟达』在财报中强调，由于从4月9日起受到新的H20出口限制影响，第一财季因H20『芯片』库存过剩产生了45亿美元💵的费用；『英伟达』高管则在业绩说明会预估，对华禁售H20将导致『英伟达』两季度累计损失135亿美元💵收入，并可能错失高达500亿美元💵的中国算力市场。
直至7月15日，黄仁勋在采访中表示：“美国政府已经批准了我们的出口许可，我们可以开始发货了，所以我们将开始向中国市场销售H20。我非常期待能很快发货H20，对此我感到非常高兴。”黄仁勋还称，公司收到的H20订单数量将决定是否恢复生产，重启供应链将需要9个月的时间。
这似乎透露『英伟达』在观望中国市场反应，给H20是否重启供应链留出模糊空间。但有消息人士透露，『英伟达』已要求有意购买H20的中国公司提交新的文件，包括客户的订单量预测——目前观察，『英伟达』供应链中约有100万颗的H20『芯片』库存，其中成品『芯片』库存约70万颗。更强烈的信号是，坊间消息称，『英伟达』似乎向台积电下达30万颗H20『芯片』组订单，其不再只是依赖现有库存，开始追高。7月30日，美国白宫国家经济顾问Kevin Hassett证实，美国已决定允许H20运往中国。
就在『英伟达』摩拳擦掌“清库存”“下订单”之际，H20被曝存漏洞后门安全风险。7月31日，国家『互联网』信息办公室指出，近日『英伟达』算力『芯片』被曝出存在严重安全问题。此前，美议员呼吁要求美出口的先进『芯片』必须配备“追踪定位”功能。美人工智能领域专家透露，『英伟达』算力『芯片』“追踪定位”“远程关闭”技术已成熟。
其中提出，为维护中国用户网络安全、数据安全，依据《网络安全法》《数据安全法》《个人信息保护法》有关规定，国家『互联网』信息办公室于7月31日约谈『英伟达』公司，要求『英伟达』公司就对华销售的H20算力『芯片』漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。
财经杂志援引网络安全资深专家分析报道，这次约谈针对的是潜在风险隐患，“是否整改要看风险是否真实存在”，还谈不上需要承担罚款等其他法律责任……预计可能是在海外媒体报道『英伟达』相关产品的风险后，监管要求其提供解释说明。可能目的在于『英伟达』的H20产品大规模进入中国市场之前消弭潜在风险。
截至目前，『英伟达』尚未就约谈做出正式回应。
不安好“芯”，出口管制耍小聪明
可以说，H20所经历波折，自其诞生之时就已注定。
一方面，其设计精准规避了美国管制“红线”，将其“总体性能”压制在H100之下，性能大约为后者的15%～30%；另一方面，H20在内存配置方面又“反向升级”，其HBM3显存容量从H100的80GB增加到96GB，显存带宽也从3.35 TB/s提升至4.0 TB/s。有分析指出，“低算力、高带宽”的H20在运行大型语言模型（LLM）进行推理时，速度甚至能比H100快20%以上。
精准的“刀法”招致美国反对者抨击，配备大容量高带宽内存的H20，在AI系统推理环节反超H100；此外，用于制造H20的内存及H20其他组件本可以用来为美国企业制造更多的H100『芯片』。
尽管美国政府在今年4月对『英伟达』对华出口的H20『芯片』实施无限期出口管制，但仍不放心，对先进AI『芯片』进入中国忧心忡忡。在此背景下，部分强硬派试图给『芯片』配上“电子脚镣”，又逢H20解禁，事关“后门”的报道就此浮出水面。
事实上，“追踪定位”“远程关闭”技术早已存在，只是尚未广泛应用，其最大的争议在于缺乏法律依据。今年5月，美国国会众议院美中战略竞争特别委员会提出《『芯片』安全法案》（Chip Security Act），要求商务部强制美国『芯片』企业在受出口管制的『芯片』中加入位置验证模块，确保这些『芯片』不会被转运。法案由委员会主席John Moolenaar、首席成员Raja Krishnamoorthi以及另外6名两党议员共同提出。共和党参议员、参议院情报委员会主席Tom Cotton也在参院提出配套版本的法案。
其中，对『芯片』制造技术非常熟悉、来自伊利诺伊州的众议员Bill Foster提出要给受控『芯片』装上“追踪定位”“远程关闭”功能，一旦发现『芯片』被非法转运，就能远程立即禁用。他强调，这种方案在技术上已经相当成熟，实现起来并不困难。
这一思路的出现，代表美国『芯片』出口管制更趋强硬，出现贯穿硬件全生命周期的监控与控制新模式。但是，给『芯片』搞“后门”注定是一个耍小聪明、吃大苦头的做法，除了将所谓的“国家安全”挂在嘴边的美国政客，大概没有哪个厂商和客户会接受。7月21日，国家安全部发布提示，一些境外生产的『芯片』、『智能设备』或者软件可能在设计制造阶段就被故意预埋了“后门”。
两头不看好，拉锯中的『英伟达』
此次美国“放行”H20，不仅是对『英伟达』游说的让步，更像是中美经贸谈判的一部分。值得关注的是，H20的解禁虽然释放了积极信号，但在中美两国的舆论场却充满争议。
该消息首先在美国引发轩然大波，美智库New Lines Institute新兴技术专家Kelsey Quinn表示，允许H20出口的决定“在两党都极不受欢迎”。
包括特朗普首届政府的副国家安全顾问Matt Pottinger在内的20名安全专家与前官员，联名致信美国商务部长Howard Lutnick，敦促特朗普政府撤销允许『英伟达』恢复在中国销售H20 AI『芯片』的决定。他们在信中指出，H20绝非过时的AI『芯片』，在推理任务方面，H20的表现甚至超过H100。
面对抨击与指责，『英伟达』不甘示弱，回击这些批评是“被误导的”，与特朗普政府最近公布的、强调美国AI技术出口的行动计划相“不一致”。其认为，若对美国产品一概封禁，只会迫使并加速中国自身的『芯片』技术创新。
吊诡的是，与美国两党激烈的反应相比，中国市场面对H20的解禁可谓相当理智和平静。7月16日，国产GPU概念股走强，寒武纪-U上涨4.9%，景嘉微、芯原股份涨幅超过4%。这显示厂商使用国产AI『芯片』的意愿持续提升，毕竟，有先进的AI『芯片』用固然好，但谁愿意将命运交给摇摆不定的美国管制政策呢？H20的解禁，作为中美科技较量的阶段性妥协，双方各有所需，我国国产厂商在缓解部分算力『芯片』焦虑之余，亦借机争取国产替代时间窗口。
H20今天所面临的问题，已将美国政府对华技术政策“技穷”的一面暴露无遗，其在既要又要、反复无常中走向极端。可以想象，H20之外，『英伟达』等美国公司更高阶的产品未来是不是也将面临“后门”困境？
而这困境的始作俑者不是他人，正是美国摇摆不定的管制政策和惶惑不安的“芯”所造就。
