兄弟们！又出大事情了
这次不是华为、也不是『机器人』️、更不是军工
这次事关AI算力的
8月8日液冷『服务器』概念股持续强势，日海智能4连板，英维克更是创新历史新高。
液冷持续火爆的背后得益于AI浪潮下的算力需求爆发。在生成式AI浪潮的驱动下，算力需求持续攀升，带动『服务器』『芯片』功耗提升。而『数据中心』原有的风冷散热无法支撑高算力密度及能效管控下的散热需求，散热技术方案向液冷升级迭代，液冷技术凭借卓越的散热性能，正从“可选项”变成“必选项”。
根据IDC最新预测，2025年中国液冷『服务器』市场规模将达到33.9亿美元💵，同比增长42.6%。更值得关注的是，2025年至2029年，中国液冷『服务器』市场年复合增长率将达到惊人的48%，到2028年市场规模有望达到约162亿美元💵。
液冷『服务器』市场的高速增长背后不仅反映了市场对高性能计算需求的激增，也体现了『数据中心』绿色转型的迫切需要。
值得注意的是，液冷『服务器』赛道的高速增长直接带动了产业链公司的业绩也迎来爆发性的增长。
截止8月8日，在已经披露中报业绩35家液冷『服务器』公司中，预喜公司24家，预喜率达68.57%，翻倍的就达13家，最大增幅达10倍。
从盈利能力角度来看，24家预喜液冷『服务器』中，上半年归母净利润超1亿元有17家，占比70.83%，最猛上半年赚了119亿元。
现在把盈利能力最强的10家液冷龙头梳理出来，供大家参考，但不作为投资依据。
第一家：AI『服务器』龙头
公司亮点：全球领先的云计算和通信网络设备制造商，AI算力与智能终端双轮驱动的领军企业，全球AI『服务器』OEM制造龙头，『英伟达』GB200机柜最重要的供应商之一；
液冷『服务器』核心优势：公司在液冷技术方面，持续加大『数据中心』节能技术研发，通过沉浸式与机柜式液冷散热系统，实现成本节约及效率提升。
机构动态：最新持股显示，北向资金重仓4.83亿股，加仓1038万股。
中报表现：业绩预增。预计公司2025年上半年归母净利润1195819.5万元至1215819.5万元，同比增长36.84%至39.12%。扣非后净利润115.97亿元至117.97亿元，同比增长35.91%至38.25%。
第二家：消费电子精密制造龙头
公司亮点：我国最大的连接器制造厂商，消费电子精密制造龙头，持续渗透汽车电子和通信业务
液冷『服务器』：公司深度参与客户定制化『服务器』的研发设计与落地组装，特别是液冷『服务器』及液冷整机柜、AI加速计算『服务器』、智能网卡等代表市场与技术趋势的产品，相关产品已实现批量交付。
机构动态：一季度北上资金重仓4.57亿股，加仓269万股；国家队证金公司重仓8443万股，汇金公司重仓504万股；华泰柏瑞、易方达、华夏沪深300三大ETF累计重仓17979万股。充分显示这些顶级机构资金看好公司的前景。
中报业绩：业绩预增。预计公司2025年上半年归母净利润647539.54万元至674520.36万元，同比增长20%至25%。扣非后净利润51.91亿元至57.11亿元，同比增长4.67%至15.15%。
第三家：氟化工龙头
公司亮点：公司是国内唯一拥有一至四代含氟制冷剂系列产品的企业
液冷『服务器』：公司子公司浙江创氟高科新材料有限公司生产的JX浸没式冷却液，为单相浸没式『数据中心』冷却液，替代『数据中心』作为计算、存储、信息交互场所传统的散热方式，确保『IT设备』长期稳定高效运行，降低『数据中心』能耗。
机构动态：一季度前十大流通股东累计持有:16.84亿股， 累计占流通股比62.39%，筹码集中度较高，加仓近1442万股；其中，北上资金重仓5963万股；全国社保基金601组合重仓2253万股，加仓近513万股。
中报表现：业绩大幅上升。预计公司2025年上半年归母净利润197000万元至213000万元，同比增长136%至155%。扣非后净利润19.5亿元至21.1亿元，同比增长146.00%至166.00%。
第四家：球智能硬件ODM龙头
公司亮点：公司是全球智能硬件ODM行业第一，『智能手机』、笔记本📓电脑💻️、平板电脑出货量超全球的10%。妥妥的OMD业务全球的龙头。
液冷『服务器』：公司已于2025年取得液冷装置及设备的实用新型专利，并在散热方面取得了数据产品散热核心技术。目前在部分的人工智能『服务器』上使用液冷散热技术。
机构动态：从一季度十大流通股东来看，十大股东8家为新进，一家加仓；北向资金重仓1083万股，加仓456万股，累计新进加仓2.92亿股（约236亿元）并且主力机构连续4个季度加仓。同时公司三大高管累计回顾5678万股。
中报表现：业绩预增。预计公司2025年上半年归母净利润股为187000万元-190000万元，同比增长44.80%-47.20%。
第五家：全球精密制造龙头
公司亮点：公司作为全球AI终端核心供应商，布局散热模组、碳纤维结构件、智能穿戴组件等关键部件。公司具备多种散热零部件及相关产品的研发、生产能力和系统性散热解决方案，不锈钢超薄VC均热板及散热方案已应用于多款中高端手机并量产。
液冷『服务器』：公司的Big MAC可以应用到所有高热密度组件的热传导产品
机构动态：最新十大流通股东持股显示，北向资金重仓1.49亿股，加仓40万股，连续3个季度加仓；阿布扎比投资局新进1090万股。
中报表现：业绩大幅上升。预计公司2025年上半年归母净利润90000万元至114000万元，同比增长31.57%至66.66%。扣非后净利润5.8亿元至8.2亿元，同比增长1.04%至42.85%。机构预测，2025年归母净利润超24亿元，同比增长40%。
第六家：国内电极箔龙头
公司亮点：公司是国内最大的化成箔、亲水箔生产基地及重要的化工生产商
液冷『服务器』：子公司东阳光液冷科技与中际旭创签署《液冷投资合作协议》，双方拟在广州共同出资设立合资公司，从事液冷热管理零部件及系统解决方案的研发、生产及销售。
机构动态：一季度北前十大流通股东累计持有:18.23亿股， 累计占流通股比60.74%，筹码集中度高。其中，上资金重仓4254万股，加仓553万股。
中报表现：业绩大幅上升。预计公司2025年上半年归母净利润58300万元至66300万元，同比增长157.48%至192.81%。扣非后净利润4.71亿元至5.51亿元，同比增长159.73%至203.84%。机构预测，2025年归母净利润超13亿元，同比增长263%。
第七家：交换机龙头
公司亮点：2024年度，公司以太网交换机市场占有率在国内『互联网』、教育、流通行业排名第一；公司『数据中心』交换机市场占有率在国内『互联网』、电子制造行业排名第一；公司WLAN产品市场占有率在国内教育、通信、服务行业排名第一。
液冷『服务器』：公司在业界进行了NPO、液冷等创新技术的探索和市场实践。公司与头部『互联网』客户联合发布了在大型『数据中心』规模部署的浸没式液冷交换机，提升了『数据中心』网络的可靠性和能源效率；2024年，公司发布了同时应用NPO硅光和冷板式液冷技术的 51.2T NPO硅光交换机，推动『数据中心』网络建设更加绿色低碳化。
机构动态：一季度十大流通股东中6家新进，北向资金重仓126万股，中国人寿新进155万股；社保基金422组合新进36万股。
中报表现：业绩大幅上升。预计2025年上半年归母净利润40000万元至51000万元，同比增长160.11%至231.64%。扣非后净利润3.8亿元至4.9亿元，与同比增长203.27%至291.06%。民生证券预测，2025年归母净利润近10亿元。
第八家：『半导体』分立器龙头
公司亮点：是全球领先的分立器件IDM公司，产品已广泛应用于驱动系统、电源系统、电控系统、智能座舱系统和高级别辅助驾驶等多个关键领域，
液冷『服务器』：公司持续推进『数据中心』液冷技术研发创新，在『服务器』产品研发中不断优化改进传统散热技术能耗大、效率低等问题，实现制冷系统综合能效提升。目前已研发出液冷技术『服务器』产品正在与客户对接。
机构动态：最新机构持仓显示，北向资金重仓3700万股，加仓56万股；华泰柏瑞沪深300新进1586万股。
中报表现：业绩大幅上升。预计公司2025年上半年归母净利润39000万元至58500万元，同比增长178%至317%。扣非后净利润2.6亿元至3.9亿元，同比增长302.48%至403.71%。机构预测，2025年归母净利润超16亿元，同比增长157%。
第九家：数字营销龙头
公司亮点：“机械制造+数字营销”双主业，正积极布局液冷用泵
液冷『服务器』：公司已在『数据中心』布局了全场景智慧冷却方案，涉及一次侧和二次侧的高效液冷用泵和健康检测系统，目前已对接国内主流液冷系统方案供应商，开展送样和联合验证工作。
机构动态：一季度北向资金重仓7292万股；四大超级牛散合计新进7003万股。
中报表现：扭亏为盈。预计公司2025年上半年归母净利润35000万元至45000万元，同比增长147.05%至160.49%。
第十家：铜合金材料龙头
公司亮点：是全球铜及铜合金材料龙头企业，拥有国家级企业技术中心与博士后工作站，参与制定国家与行业标准超50项。产品种类丰富，涵盖铜棒、铜板带、铜管、铜线（排）、阴极铜、电磁线等。
液冷『服务器』：公司自主研发的铜热管、液冷铜管等产品已成功导入多家头部企业算力『服务器』产品中。
机构动态：一季度前十大流通股东累计持有:9.50亿股， 累计占流通股比63.97%,筹码集中度高，累计加仓2688万股。其中，北上资金新进1087万股；2025年公司员工持股计划新进3034万股；2023年员工持股计划重仓1554万股。
中报表现：业绩大幅上升。预计公司2025年上半年归母净利润34000万元至40000万元，同比增长176.66%至225.48%。扣非后净利润2.45亿元至2.85亿元，同比增长101.87%至134.83%。
工业富联、立讯精密、巨化股份、华勤技术、领益智造、东阳光、锐捷网络、闻泰科技、利欧股份、金田股份
以上观点不构成任何操作建议，股市有风险，投资需谨慎。本报，告基于独立、客观、公正和审慎的原则制作，信息均来源于公开资料，本公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。
