布局AI，选择“左手大模型、右手硬件”。
©️懂财帝出品 · 作者｜嘉逸
今年，全球AI行业变革应用加速落地，端侧AI正在掀起一场“交互模式的革命”更引发新一轮投资机遇。
这几年，美国以其在技术研发、企业生态、应用落地等多维度的领先布局成为全球AI产业的“领头羊”，以超 55%的绝对优势占据全球人工智能市场的最大份额。
AI应用呼啸而来。放眼全球，AI大厂联合硬件公司打造AI产品的投资模式正在兴起。
在国内，AI产品的密集发布推动了产业链上下游企业的业绩增长，资本市场对于AI硬件的投资热情高涨。
国内，字节跳动联合中兴打造“『豆包』AI手机”，仅通过语音指令就可以让AI使用不同应用App，对比外卖价格并下单、规划旅行路线并订票、搜集短视频并收藏评论……全程只在付款时需要人工确认，其余步骤都相对流畅地实现了AI自主操控。
阿里的夸克AI眼镜👓发布后，多家科创板『芯片』公司“认领”产品供应商身份，由此获得市场关注与机构的密切调研。据CINNO Research最新统计数据显示，2025年三季度国内消费级AI/AR市场蓬勃发展，市场销量同比激增186%，其中一体式AR眼镜👓的增速高达355%。
大洋彼岸，OpenAI以其史上最大金额——64亿美元💵，收购前iPhone『设计师』成立的AI设备初创公司io，并宣称将打造一款“消费硬件领域前所未有的高品质产品”。谷歌、苹果、Meta(脸书母公司)也都宣布研发AI眼镜👓，并各自对下游硬件企业展开了数十亿美元💵的投资与收购。
AI产品的快速迭代、落地正在带来丰富多样的投资机会，普通投资者如何把握时代变革的机遇，跳上AI这趟高速奔驰的列车？
01 | 智能体AI时代：AI的「iPhone时刻」
如今全球的科技巨头都在摸索AI产业的最后一块拼图——下游AI应用。
备注：AI产业链正在搭建最后一块拼图
在这一方向上，高通2025年的AI白皮书强调：智能体AI(Agentic AI)是下一代用户交互的核心。
在OpenAI对人工智能发展等级的划分中，智能体AI也处于第三等级，是通往AGI(通用人工智能)的关键环节。
对智能体AI的构想，类似于《钢铁侠》中的“贾维斯”，它能感知环境、理解用户需求，并在终端和应用内主动执行复杂工作流。
如果说前两个阶段——Chatbots(对话『机器人』️)和Reasoners(推理模型)——还处在“让AI变聪明”的阶段，那么智能体AI则真正开始执行复杂任务，并能做出合理的决策来实现人机协作。
这也形成了今年AI端侧产品密集落地，AI大厂纷纷跨界投入硬件设备的现象。谁能打造出一款现象级的产品，谁就能重构现有的规则、认知和用户体验，站立于时代的潮头之上。
如同曾经的iPhone之于『智能手机』、微软之于个人电脑。
备注：AI硬件各赛道玩家(不完全统计)
而如今，中国的AI行业正在奋起直追。
今年年初的『DeepSeek』问世，凸显了行业打造高质量小语言模型和多模态推理模型方面的创新。并且随着行业一年的进步，先进的小模型已经有卓越的性能，这是实现智能体AI和提高端侧AI体验的关键一步。
中国目前在全球 AI 市场中占据重要一席，市场规模占比显著高于日本、亚太其他地区(不含中国、日本)等区域。
中国凭借庞大的应用场景与政策推动，成为亚太人工智能市场的核心增长引擎，市场支出占亚太地区总支出的比重过半。
02 | 中国AI市场：场景应用驱动
中国 AI 智能体市场虽起步略晚，但凭借“需求端场景丰富”的独特优势，正实现后发赶超。
今年11月，阿里旗下夸克AI眼镜👓发布并接入阿里千问，华为推出了AI陪伴产品“憨憨”，12月1日，字节旗下『豆包』官方正式发布『豆包』手机助手。在今年12月，理想汽车、百度、火山引擎等品牌均将发布不同类的端侧AI硬件产品。
从市场上看，产业资本、投资机构对端侧AI表示看好。
高通《混合AI是AI的未来》白皮书分析，端侧AI在成本、能耗、可靠性、隐私和个性化方面表现突出。云端AI推理成本随用户规模增长而激增，而端侧处理可有效减轻云基础设施压力。同时，端侧AI能够以更低能耗运行生成式模型，避免云端高峰期的排队延时问题，并在本地保护用户隐私数据。
IDC 数据显示 2026 年中国人工智能整体市场规模将突破 260亿美元💵，而 AI 智能体作为核心细分领域，2024 年市场规模已达 28.73亿元，预计 2030 年将接近 300 亿元。
数据来源：《AI智能体驱动产业变革研究报告》
这是一个高景气度、规模庞大且快速增长的市场。
但对于普通投资者来说，快速迭代的产业不仅需要极大的学习成本，更需要花费时间精力跟踪市场动态，及时调整，避免震荡带来的损失。
而指数投资则在把握市场行情主线的同时，省去了挑选个股所需要专业知识和时间成本，这点往往也是普通投资者与专业投资者最大的差距。
由此，普通投资者可以通过投资与AI相关的指数来参与中国AI行业崛起的机会。
首先，市场上针对AI产业的指数主要有三个：中证科创创业人工智能指数、上证科创板人工智能指数、中证人工智能主题指数。
其中中证人工智能主题指数主要是对AI全产业链的布局，每个细分环节皆有配置权重，更契合当下技术快速迭代，整个产业链都存在新兴增长机会的阶段。
其次，针对AI大厂，恒生科技指数包含了阿里巴巴、腾讯控股、美团、中芯国际、网易、比亚迪股份、小米集团、京东集团等30家核心企业，指数总市值达17万亿元。其兼具高成长+低估值+新经济属性，在全球资金配置中国科技赛道的时候，恒科都是被重点考虑的对象。
